Bài tập Quản trị tài chính, Tóm tắt lý thuyết, bài tập và bài giải mẫu

1. DẠ! HỌC DUY TÂN Đổng căn nhà biên: ThS. HỔ TẤN TUy EN- PGS. TS. lê DỨC vĩ đại à n ‫ﲖ‬ ‫ﻫ‬ ‫ﺍﺍﺑﺎ‬ ‫ﺊ‬ ‫ﻏ‬ | ‫ﺍ‬ ٠ _: - ‫ﻝ‬ ٧ ‫ﺀ‬ ' . f | L p ٧ ) Tóm tit7 ý thuyết, bà! luyện vaià; giarmẫu ( » l C ] ^ b |||i Ị H ‫ﺱ‬ ‫؛‬ 1 ‫؛‬ ‫ﺓﺍ‬ 7 ‫ﻯﺍ‬ ^ ‫ﺍ‬;‫ﻡ‬ ‫ﺍ‬ ‫ﻵ‬ NHÀ XUẤT BẢN THÒNG TIN ٧ À TRUYỀN THÒNG

Bạn đang xem: Bài tập Quản trị tài chính, Tóm tắt lý thuyết, bài tập và bài giải mẫu - Hồ Tấn Tuyến

2. ĐẠI HỌC DUY TÂN Đồng căn nhà biên: ThS. HỔ TẤN TUYẾN ٠ PGS. TS. LÊ ĐỨC TOÀN Ố à ỉ ' tập Quán tr| Tài chính (Tóm tắt lý thuyết, bài bác luyện và bài bác giải mẫu) ĨRƯƠN6DẠ1 HỌCHHAĨf;AN6 ĩ Hư v]ifí ٠ ,- ٠ / ‫؛‬ ì I Ế ) y / ị ? ‫؛‬ ٠ i NHÀ XUẤT BẢN THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG

3. LỜI NÓI ĐẦƯ Quan tri tOi ch‫ﺍ‬n ١ ‫ﺍ‬ công ty lcì một hao mòn khoa học tập qudn tr‫؛‬ tigitèn cin. cdc quan hệ tài ch‫ﺍ‬nh phdt sinh nhập quá tr'inh sdn xudt V ‫ﻊ‬ ‫ﻟ‬kinh doanh c^، a ٠ nột công ty. Đâv la một qud trinh tiết hêt sUc ndng độtg, dòi hOi nha quàn 1 ‫ﺍ'ﺍ‬ tdi chinl^ phdi cỏ ndng lirc síf dụng cdc nguồn lirc tai chinh, dièu khìến cdc loại tiCn nhập công ty dề dạt dược I١ ١ tc tlèu tổi domain authority hỏa gia trỊ công ty. Chinh V I vộy, qudn. tri tdi chinh có một tám cần thiết rát rộng lớn. nó qiivet toan sir ton bên trên và vạc írien của tnd tổ chlrc. Hiện nav Qudn trị tdi chinh công ty la một học tập phàn rảt quan trọtg nhập chương trinh tiết huấn luyện clia ngdnh Kinh tế rằng công cộng vd chuyèn nginh Quàn trị Kinh doanh rằng riêng rẽ. Kien thiív của môn học tập này giúp ch( người học tập và những căn nhà quản ngại trị hiểu rổ lĩơn về hiệu suất cao sản xuất kirh doanh vd ddnh gia dược kết qud thân phụ cdc quvết dinh cơ dảu tư, quvết dlrh tdi trợ và đưa ra quyết định phdn phôi của công ty. Với nitic chi tiêu 4ÌI‘P mang đến nợười gọi sở hữu những kỹ năng và kiến thức cơ phiên bản về quản trl‫ﺀ‬ ‫ﻵ‬ ‫ﺍ‬ chinh công ty, nliỏm tdc gi.ạ - gidngvièn Khoa Qudn trl Kinh dotnh Trường Đại học tập Di، hắn Tdn phOi thích hợp vời Nhd xuat bdn tin tức vd Triyèn thông xuất bdn cuổn sdch “Bàì luyện Quốt١ 'tr'‫؛‬ Tài chinh Doanh ngtiệp " . Nội dung của cuốn sách bao hàm ‫و‬chương (gồm lý thuyet và bditộpl vd phdn Bdi giai mãu: Chương í: Tổng qttan về Qudn trl. Tai chinh Doanh nghiệp Chương 2: Phdn ticli Tai chinh Chương 3: Hoạch toan Tai chinh Chtrơng 4: Quyết toan dầu tưvdTai trợ ngắn ngủn hạn Chương 5: Quvết dinh cơ dàu tư, Tdi trợ mềm hạn vd Chinh sdch cổ tửc

4. Cuốn sách này mang đến cho tất cả những người học tập tài năng phân tách, đảnh giả được tình hình tài chủ yếu của doanh nghiệp: Thực hiện nay trở thành công công tác hoạch toan tài chủ yếu, phân tách và đi ra đưa ra quyết định góp vốn đầu tư, tài trợ, chính sách cổ tức; Vận dụng được kỹ năng và kiến thức cùa môn học tập nhằm giải quvết các yếu tố, trường hợp về quản ngại trị tài chủ yếu nhập thực tiễn. Mặc mặc dù tiếp tục có tương đối nhiều cổ gắng nhập công tác làm việc biên soạn, tuy nhiên cuốn sách được xuất phiên bản lần thứ nhất tiếp tục khó khăn tách ngoài thiếu hụt sót. Rất ngóng nhận được chủ kiến góp sức của chúng ta người cùng cơ quan nhằm cuốn sách được hoàn thiện rộng lớn nhập đợt xuất phiên bản tiếp theo sau. Mọi chủ kiến canh ty dựa dẫm van lơn gửi về địa chỉ Email: hotantuven(ữ.smail.com. Xin trân trọng reviews nằm trong độc giả./. Đà Nang, mon 6 năm 2011 NHÓM BIÊN SOẠN

5. Chương 1 TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIÊP I.ỉ. k h Ai n iệ m và m ực chi tiêu q u ả n tr ị t à i CHÍNH DOANII NGHIỆP 1.1.1. Kháíníệm Qiíản tri tài chl^h là quá trltih tác dụng đển ngưồn h.fc tài chinh và điều khiển và tinh chỉnh luồng tlèn tệ cUa doanh nghiệp dế ddp ửng cdc plan sale vd dạt dược những tiềm năng kế hoạch của công ty. Quá trinh tiết tác dộng và diều khiCn trải qua những chUc năng cơ bản của quản ngại trị là hoạch dinh cơ, tổ chUc. lẫnh đi dạo, kiểm tra‫؛‬ và những quyết dinh cơ phiên bản của quản ngại tri tài chinh là quyết d‫؛‬nh dầu tu, quyết dinh cơ tài trợ và quyết dinh cơ phân phố‫؛‬ (chinh sách trả cổ tức). 1.1.2. Muc tíêu . Quá trinh tiết hlnh trở thành và vạc trỉển của Tối nhiều hóa giâ trj doanh nghiộp các công ty trảỉ qua không ít giai đoạn khác nhau. Do dó, mục tỉêu quản ngại tr) tài chinh cũng tuỳ nằm trong vào cụ thể từng gla‫؛‬ đoạn ỊToiltũểũ hoá chi phr.1‫ﺓﻗﺎﺍﺓ‬ phát triển. Chang han, Khi công ty mới nhất I hoă ‫ﺍ‬ 0 ‫ﺍ‬ nhu.n bắt dầu kỉnh doanh hoặc rớt vào tinh nghịch trạng khUng hoảng đua mục t‫؛‬êu thực tiễn nhất là tồn tại - tách trở ngại về tài chinh. Tỉếp dến, khỉ doanh nghỉệp bắt dầu ổn định dinh cơ và phát triển, dặc biệt là lúc chu kỳ luân hồi sale của công ty ở nhập g‫؛‬aỉ đoạn vạc trỉển thi ‫ﺡ‬ . _ ٦ _ : TốĨđa hoâ doanh thu ‫ﺍ‬ - ‫ﺍ‬ - - ' ‫؛‬ ' ‫ﺫ‬ i Tồntặì I i Ị

6. Bài luyện Ọuan trị lài chinỉi công ty tiếp tục quan hoài cho tới tiềm năng tối nhiều hoá lợi nhuận và thị ngôi trường. Tiếp đến, công ly tiếp tục nồ lực vận hành ngân sách nhằm đạt tiềm năng tối nhiều hoá lợi nhuận. Và đích ở đầu cuối nhập tiềm năng quản ngại trị tài chủ yếu của những doanh nghiệp là tối nhiều hoá độ quý hiếm công ty. Nếu là doanh nghiệp CP đại chúng sở hữu CP được niêm yết bên trên sàn giao dịch thanh toán kinh doanh chứng khoán thì mục tiêu là tối nhiều hoá độ quý hiếm CP - độ quý hiếm gia sản người đóng cổ phần. Bên cạnh những tiềm năng bên trên thì tiềm năng về trách móc nhiệm xã hội cũng sẽ tiến hành những công ty quan hoài trúng nút sẽ tạo hạ tầng mang đến sự phá triển vững chắc và kiên cố của những công ty. 1.2. MÔ HÌNH QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1. Sơ trang bị tế bào hình 1.2.2. Những nội dung cơ phiên bản trong số tiến độ của quy trình thực hiện công tác làm việc quản ngại trị tài chủ yếu doanh nghiệp 12.2. L Phân tích tài chính Phân tích tài chủ yếu sở hữu ý nghĩa rất rất cần thiết so với công tác quản ngại trị tài chủ yếu, nếu như chúng ta ko Review được hiện trạng tài chủ yếu lúc này của doanh nghiệp thì sẽ không còn định hưómg được hoạt động và sinh hoạt tài chínli

7. Chương I: Tổng quan liêu về Quàn trị tài chủ yếu doanh nghiệp trong sau này. Không chỉ vậy, phân tách tài chủ yếu còn hỗ trợ những căn nhà quản trị tài chủ yếu Review được những đưa ra quyết định tài chủ yếu và phát hiện được các khủng hoảng nhập công tác làm việc quản ngại trị tài chủ yếu của công ty. Phân tích tài đó là nền móng mang đến quy trình hoạch toan tài chủ yếu của các doanh nghiệp. 1.2.2.2. Hoaclt đinh tài chinh ٠ ٠ Căn cứ nhập thực trạng tài chủ yếu, kế hoạch sale và một số yếu tố sở hữu tương quan không giống, tất cả chúng ta tiếp tục hoạch toan tài chủ yếu mang đến doanh nghiệp. Công tác hoạch toan tài chủ yếu sở hữu V nghĩa rất rất cần thiết, nó giúp doanh nghiệp triết lý trong công việc dùng nguồn lực có sẵn tài chủ yếu và điều khiển tiền tệ tệ của công ty. Tiến trình hoạch toan tài chính được chính thức bằng sự việc thiết lập tiềm năng tài chủ yếu, sau dó là hoạch định tài chủ yếu lâu dài, tiếp cho tới là plan ngân sách - ngân quỹ, dự toán tài chủ yếu. Song hành với quy trình hoạch toan tài đó là những đưa ra quyết định Đầu tư - Tài trợ và Trả cổ tức. Nhà quản ngại trị thể hiện những đưa ra quyết định bên trên nhằm điều khiển hoạt động và sinh hoạt tài chủ yếu theo như đúng tiềm năng đề ra. 1.2.2.3. Tổ chức thực hiện Để thực hiện thành công kề hoạch tài chính các công ty cần thiết có một cơ cấu tổ chức tổ chức triển khai bộ phận tài chủ yếu phải chăng, phù hợp với plan tài chính và Điểm lưu ý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Ngày ni, bộ phận tài chủ yếu được cấu trúc một cơ hội riêng lẻ đối với những thành phần tác dụng không giống và ko chị thực hiện nay trách nhiệm về kế toán tài chính, vận hành ngân sách mà còn phải tiến hành nhiềụ nhiệm vụ tài chủ yếu cần thiết hơn hẳn như là hoạch toan tài chủ yếu... '

8. 8 Bài luyện Quản trị tài chính Trên hạ tầng plan tài chủ yếu và cơ cẩu tổ chức triển khai thành phần tài chính của công ty, căn nhà quản ngại trị tài chủ yếu tiếp tục cắt cử việc làm mang đến các cá nhân, thành phần và phân phối những nguồn lực có sẵn nhằm đáp ứng những cá thể và bộ phận hoàn toàn có thể hoàn thành xong trách nhiệm. Dường như, căn nhà quản ngại trị cần thiết có những quyết sách tác dụng cho tới năng suất thao tác làm việc của những cá thể và bộ phận nhập cơ cấu tổ chức nhằm vớ cà những cá thể và thành phần hoàn thành xong chất lượng tốt và vượt đối với những tiềm năng đưa ra. Qua bại liệt sẻ canh ty tổ chức triển khai đạt được mục tiêu của tớ. 1,2.2.4, Kiểm tra Tất cả những hoạt động và sinh hoạt nhập công tác làm việc quản ngại trị tài chủ yếu cần được kiểm tra nhằm mục đích vạc hiện nay những sai chéo, thiếu hụt sót hoàn toàn có thể đột biến trong quá trình lập plan và tổ chức triển khai tiến hành. Công tác đánh giá tiếp tục giúp nhà quản ngại trị điều chinh kịp lúc những sơ sót và canh ty tổ chức triển khai đạt được kết ngược, hiệu quả tuyệt vời nhập quy trình hoạt động và sinh hoạt. 1.3. NHỮNG YẾU TỐ Cơ BẢN ẢNH HƯỞNG ĐÉN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ỉ.3.1. Hình thức tổ chức triển khai kinh doanh Mỗi mô hình tổ chức triển khai sale sở hữu những đặc thù không giống nhau về hình thức chiếm hữu, trách móc nhiệm pháp luật về những số tiền nợ, phương thức phân chia lợi tức đầu tư, tài năng kêu gọi nguồn ngân sách... Chính bởi vậy, công tác quản trị tài chủ yếu trong những mô hình công ty cũng có thể có một vài nét đặc trưng riêng rẽ. Theo luật công ty VN năm 2005 thì hiện nay nay tại VN sở hữu những mô hình công ty như: công ty cá nhân, công ty trách móc nhiệm hữu hạn (công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn một member và công ty TNHH 2 member trở lên), doanh nghiệp thích hợp danh, doanh nghiệp CP. Trong các mô hình tổ chức triển khai sale bên trên thì quàn trị tài chủ yếu bên trên tế bào hình công ty CP là phức tạp nhất và mang tính chất thay mặt nhất lúc nghiên cứu về quản ngại trị tài chủ yếu. Chính bởi vậy, nhập toàn cỗ nội dung cuốn sách này tiếp tục nghiên cứu và phân tích bám theo quy mô doanh nghiệp CP. 1.3.2. Môi ngôi trường kinh doanh Doanh nghiệp là một trong những khối hệ thống hé sở hữu quan hệ ngặt nghèo với các yếu tố môi trường xung quanh sale. Những yếu đuối tổ này tiếp tục tác dụng cho tới doanh

9. nghiệp bám theo 2 khunh hướng cơ phiên bản là tạo nên diều khiếu nại tiện lợi mang đến doanh nghiệp vạc triền và ngược lại là eàv khó khăn khàn mang đến quy trình hoạt động kinh doanh của công ty. Các vốu tố môi trường xung quanh cơ phiên bản hiện nay nay: Kinh tế. Chính trị - Pháp luật. Văn hoá - Xã hội, Tự nhiên, Công nghệ, dôi thủ tuyên chiến đối đầu, người tiêu dùng, căn nhà cung ứng nguyên vẹn vật tư, căn nhà cung cấp tài chủ yếu, giới công bọn chúng... Những vếu tố môi trường xung quanh nhập những năm qua chuyện và thời hạn cho tới luôn luôn dịch chuyển nhanh gọn lẹ và phức tạp. Do vậy, những công ty cần thiết quan hoài nghiên cứu và phân tích, phân tách nhằm cầm bắt các thời cơ vì thế môi trường xung quanh mang đến và giới hạn thấp nhất những khủng hoảng có thể gặp gỡ phái. Trong những nhân tố bên trên đua những yếu đuối cơ phiên bản tại đây sở hữu tác động rất lớn cho tới công tác làm việc quản ngại trị tài chủ yếu của doanh nghiệp: thị ngôi trường tài chính (bao bao gồm thị ngôi trường vốn liếng thời gian ngắn và nhiều năm hạn); khối hệ thống văn phiên bản pháp luật về góp vốn đầu tư, thuế, quyết sách tài khoá, tài chủ yếu - chi phí tệ; chiến lược phát triển kinh tế tài chính xã hội giang sơn qua chuyện những giai đoạn; vận tốc tăng trưởng kinh tế, mức lạm phát... 1.3.3. Phưong pháp đo lường khấu hao gia sản cổ định Khấu hao gia sản cố định và thắt chặt (TSCĐ) là sự đo lường và phân chia một cách sở hữu khối hệ thống nguyên vẹn giá bán của tài sàn cố dịnh nhập ngân sách phát triển, kinh doanh nhập thời hạn dùng của gia sản cố định và thắt chặt. Trích khấu hao TSCĐ hoàn toàn có thể tiến hành bám theo 3 phưcmg pháp sau: 1.3.3.1. Khấu hao bám theo đuờng thẳng Xác dịnh nút trích khấu hao khoảng thường niên mang đến gia sản cổ định bám theo công thức bên dưới đây: n ٠ K: Mức trích khấu hao khoảng thường niên của TSCĐ ٠ G: Nguyên giá bán của TSCĐ ٠ n: Thời gian tham dùng TSCĐ Trường thích hợp thời hạn dùng hoặc nguyên vẹn giá bán của gia sản cố định thay dổi, công ty cần xác lập lại nút trích khấu hao trung bình Chương 1: Tông quan liêu vê Quan trị lài chủ yếu công ty 9

10. 10 Bài luyện Quản trị tài chính của gia sản cố định và thắt chặt bằng phương pháp lấy độ quý hiếm còn sót lại bên trên tuột kế toán tài chính phân chia cho thời gian tham dùng xác lập lại hoặc thời hạn dùng còn sót lại (được xác định là chênh chéo thân ái thời hạn dùng tiếp tục ĐK trừ thời hạn tiếp tục sử dụng) của gia sản cố định và thắt chặt. 1.3.3.2. Phương pháp khẩu hao bám theo số dư tách dần dần cỏ điều chỉnh Mức khấu hao bám theo cách thức khấu hao bám theo số dư tách dần dần có điều chỉnh ở trong thời điểm đầu thông thường rộng lớn và tách dần dần nhập những năm sau. Phương pháp này thông thường được vận dụng so với những tài sàn thời hạn kinh tế tài chính hữu ích thấp, quan trọng đặc biệt so với những gia sản nồng độ công nghệ cao. Mức trích khấu hao gia sản cố định và thắt chặt bám theo cách thức số dư giảm dần sở hữu kiểm soát và điều chỉnh được xác lập như: ٠ Cách 1: Tính tỷ trọng khấu hao thời gian nhanh (%) = Tỷ lệ khấu hao tài sản cố toan bám theo cách thức đường thẳng liền mạch XHệ số kiểm soát và điều chỉnh. Tỷ lệ khấu hao gia sản cố định và thắt chặt bám theo cách thức đưòng trực tiếp = (1/ Thời gian dùng của TSCĐ) X100% Hệ số kiểm soát và điều chỉnh xác lập bám theo thời hạn dùng của gia sản cố định quy toan bên trên bảng bên dưới đây: Thời gian tham dùng cùa gia sản cố định và thắt chặt Hệ số kiểm soát và điều chỉnh (lần) Đến 4 năm ( t < 4 năm) 1,5 Từ 4 cho tới 6 năm (4 năm < t < 6 năm) 2,0 Trên 6 năm (t > 6 năm) 2,5 Bước 2: Tính nút trích khấu hao từng năm bằng phương pháp lấy Tỷ lệ khấu hao thời gian nhanh X Giá trị còn sót lại của nguyên vẹn giá bán gia sản cổ toan tính khầu hao. ٠ Cách 3: thay đổi nút trích khẩu hao kể từ cách thức số dư giảm dần dần sang trọng khấu hao bám theo cách thức đưòmg trực tiếp. Những năm cuối, Khi nút khấu hao tại 1 nãm này bại liệt xác lập theo phương pháp số dư tách dần dần rằng bên trên vày (hoặc thấp hơn) nút khấu

11. Chương 1: Tông quan liêu về Quan trị tai chủ yếu công ty 11 hao tính trung bình thân ái siá trị còn sót lại và thời gian dùng còn sót lại của tài sản cố dịnh, thì Tính từ lúc năm bại liệt nút khẩu hao dược quân vày độ quý hiếm còn lại của gia sản cố định và thắt chặt phân chia mang đến thời gian dùng còn sót lại của gia sản cố định và thắt chặt. ỉ.3.3.3. Phương pháp khấu hao bám theo số ỉuựng, lượng sản phẩm Tài sản cố định và thắt chặt nhập công ty dược trích khấu hao theo phương pháp khấu hao bám theo con số, lượng thành phầm như sau: Mức trích khấu hao trong nâm của tài sản cố định Trong dó: Mức trích khấu hao bình quân tính mang đến một đơn vị sản phẩm Số lượng sản phảm sản xuất trong năm Mức trích khấu hao bình quân tính cho 1 đơn vị sản phẩm Nguyên giá bán của gia sản cố định Sản lượng bám theo năng suất thiết kế Trường thích hợp năng suất design hoặc nguyên vẹn giá bán của gia sản cố định thay thay đổi. công ty cần xác lập lại nút trích khấu hao của tài sản cố dịnh. 1.3.4. Tiền lãi và lãi suất 1.3.4.1. Tiền lãi Là khoản ngân sách trước thuế lừ những khoản vay mượn nợ của doanh nghiệp và dược xác dịnh là ngân sách phải chăng dế khấu trừ Khi tính thu nhập chịu đựng thuế của doanh nghiệp. Và đó cũng dược coi là giá bán cần trà của những người di vay mượn cho người cho vay vốn dế được dùng một khoản ngay tắp lự vay mượn chắc chắn. Chi phí lièn lãi tùy nằm trong nhập số tiền nợ vav và lãi suất vay chi phí vay mượn. 1.3.4.2. Lãi suất Khái niệm: Trong nền kinh tế tài chính thị ngôi trường, lãi suất vay được những nhà kinh tể học tập khái niệm là cái giá bán dẻ vav mượn hoặc mướn những dịch vụ chi phí. Vĩ việc vay mượn mượn hoặc mướn những công ty chi phí tương quan đên việc tạo nên tín dụng thanh toán, vì vậy. người tớ hoàn toàn có thể coi lãi suất vay như thể fake cá cùa tin yêu dựng. Chính vì thế lãi suất vay tuy nhiên độ quý hiếm một dồna chi phí thời điểm hiện tại không giống đối với một dồng chi phí lương bổng lai, hoặc rằng cách tiếp theo là chi phí tệ có mức giá trị bám theo thời hạn.

12. 12 Bài luyện Quản trị tài chính Lãi đơn và lãi kép • Lãi đơn là lãi tính bên trên cơ sở vốn gốc tuy nhiên ko tính cho tới lãi 9 ٥ ‫؛‬ ٧٠٢ c Lãi tích lũy kể từ tiên lãi của những thời kỳ trước. Lãi • Lãi kép là chi phí lãi được xem bên trên hạ tầng vốn liếng gốc và chi phí lãi sinh ra từ thời kỳ trước. Lãi suất thực và Lãi suất danh nghĩa ٠ Lãi suất danh tức thị lãi suất sở hữu thời kỳ vạc biểu lãi suất ko trùng với thời gian tham ghép lãi. Trong trường thích hợp này, việc tính toán cần qui thay đổi lãi suất vay danh nghĩa sang trọng lăi suất thực. Chẳng hạn như: lãi suất vay là 12%/năm ghép lãi bám theo mon. • Lãi suất thực là lãi suất vay tuy nhiên thời kỳ ghép lãi và thời kỳ vạc biểu lãi suất trùng nhau, ví như 12%/năm ghép lãi bám theo năm. Qui thay đổi lãi suất vay danh nghĩa sang trọng lãi suất vay thực: Phát biểu lãi 12% năm 1 tháng Ghép lải 1 năm ٦n i 1+ rn ir: Ivãi suất thực, i : Lãi suất danh nghĩa, m: Sổ đợt ghép lãi. 1.3.5. Giá trị thời điểm hiện tại và độ quý hiếm sau này của chi phí tệ Giá trị chi phí tệ luôn luôn thay cho thay đổi bám theo thời hạn, chủ yếu bởi vậy chủng tớ cần nghiên cứu vãn phương thức đế quy thay đổi độ quý hiếm của chi phí tệ Khi thể hiện những quyết định về tài chủ yếu. Như vậy quan trọng đặc biệt cần thiết nhập quá quy trình kinh doanh rằng công cộng và quản ngại trị tài chủ yếu rằng riêng rẽ, vì thế tiền tệ của các

13. 13 Chương 1: Tỏng quan liêu vê ^uan trị lài chinh doanh nghiệp d،١anh nghiệp hoặc cá thể thông thường dược tạo nên ở nhỉều thời khắc khác nliau, bởi vậy tớ cần quy dổi vè nằm trong thời khắc dể đối chiếu, tấn công gỉá và dưa đi ra qưyết djnh. 3.5.1.‫ﺍ‬. Giá trị sau này cUa tiètt lệ Dảy !à quá trinh tiết quy dổi một khoản tiCn hoặc một chuỗi chi phí ở hỉện lại về một thOi dỉểm nhập sau này. Việc quy dổỉ này tiếp tục giUp chUng ta ư،'rc lượng dược giá bán tr! nhận dược nhập sau này kể từ những hoạt dộng hiện tại. ví như gửi tiết kỉệm và độ quý hiếm nhận dược bên trên một thOi điểm trong tương lai... Giá trị sau này của một lượng tiền tệ: Công thức xác lập gỉá trị tương lai của một lượng tiền tệ: FV„ = PV٥(l+ k )٠ ١ PVo: Giá trl của vốn liếng tạỉ thOi điếm hiện nay tại k: 'ly suất chỉếc khấu/ Chi phi teo hội của vốn/ Lãi suất. n: Số năm tinh nghịch toán. PVn: Giá trị sau này cùa k.hoản tíền Po vào thời gian cuối nâm n. Giá trị sau này của một chuỗi chi phí tệ: Công thức xác lập giá bán trị tương lai cUa một chuỗi tỉền tệ: F V n = ٤ P.. V t( l+ k ) " ' ‫ت‬ ‫ا‬ 1 PV(: Ngân quỹ đột biến nhập thời điểm cuối năm loại t (vớỉ t = 1.. .n). n: Số năm đánh giá. PV„: Tổng độ quý hiếm sau này của chuỗỉ tỉền tệ. 1.3.5.2. Giả tri hiên toi của chi phí tê ٠ ٠ ٠ ، Dây quá trinh tiết quy dổi một khoản tỉền hoặc một chuỗi tỉền về thOi điểm hỉện tạỉ, những khoản chi phí và chuỗi t‫؛‬ền này thông thường dược Dự kiến sẽ xuất hiện nay nhập sau này. Việc quy dổỉ này gỉúp những công ty, cá nhân hoàn toàn có thể dưa đi ra quyết d‫ﺍ‬nh về tài chinh tạỉ thOi dỉểm hỉện bên trên.

14. 14 Bài luyện Quản trị tài chính Giá trị thời điểm hiện tại của một lượng tiền tương lai: Công thức xác định giá trị thời điểm hiện tại của một lượng tiền tệ: PV = FVn / (I+k)'١ FVn: Khoản chi phí sở hữu ở thời điểm cuối năm loại n nhập sau này. PV; Giá trị thời điểm hiện tại. k: Tỷ suất tách khấu/ giá cả thời cơ vốn/ Tãi suất Giá trị thời điểm hiện tại của một chuỗi chi phí tệ: Công thức xác lập giá bán trị tương lai của một chuồi chi phí tệ; PVn = t r o + k)' FV| (I = 1..n): Ngân quỳ đột biến nhập thời điểm cuối năm loại t. n: Sổ năm coi xél. PV„: Tổng độ quý hiếm thời điểm hiện tại của chuồi chi phí tệ. 1.4. BÀI TẬP Câu LI. Công ty AM mua sắm một gia sản cố định và thắt chặt với nguyên vẹn giá bán là 500 triệu đồng, thời hạn dùng Doanh nghiệp dự con kiến là 8 năm. Hãy xác toan nút trích khấu hao thường niên, độ quý hiếm khấu hao luỹ nối tiếp, giá trị còn sót lại của gia sản cố dịnh bên trên bàng những phương pháp: a. Đường thẳng b. Sổ dư tách dần dần sở hữu kiểm soát và điều chỉnh. c. Nhận xét ưu yếu điểm của từng cách thức. Câu 1.2. Công ty BN góp vốn đầu tư một dây chuyền sản xuất sàn xuất mới nhất. hiểu giá bán mua máy móc là 300 triệu đồng, ngân sách vận chuvển là trăng tròn triệu đồng, chi phí lấp bịa và vận hành demo là 40 triệu đồng. Công ty dự con kiến thời gian hoạt động và sinh hoạt kinh tế tài chính cùa dây chuyền sản xuất là 6 năm. a. Hãy xác lập độ quý hiếm gia sản tính khấu hao? b. Hãy tính độ quý hiếm khấu hao bám theo cách thức khấu hao đường thẳng, khau hao bám theo số dư tách dần dần sở hữu điều chỉnh?

15. Chương ỉ : ỉ ỏng quan liêu về Quan trị lài chủ yếu công ty 15 Câu Ĩ.3. Công tv c x mua sắm một tài sàn cố định và thắt chặt mới nhất, fake mua sắm là 280 triệu, chi phí vận gửi là 18 triộu. ngân sách lắp ráp, chạy demo là 12 triệu. Thời cian ٥ư dụng dụ kiốn của gia sản cổ toan là 8 năm. hiểu rằng cuối năm sừ dụng loại 5 cỏne tv tiếp tục upgrade tài sàn cố định và thắt chặt với tổng chi phí là 40 triệu, thời hạn dùng được Review lại là 6 năm (tăng 3 năm đối với thời hạn dùng dự con kiến ban đầu). Tính nút khấu hao tài sản cố định và thắt chặt thường niên của doanh nghiệp bám theo những cách thức sau: a. Khau hao bám theo cách thức đường thẳng liền mạch. ;،b. Khấu hao bám theo cách thức số dư tách dần dần sở hữu kiểm soát và điều chỉnh, c. Giai đoạn trước đầu lư upgrade khấu hao bám theo cách thức số dư tách dần dần sở hữu diều chỉnh, sau upgrade khấu hao bám theo phương pháp đường thẳng liền mạch. Câu 1.4. Công ty Thanh Minh tổ chức kiến tạo một kho với giá trị 200 triệu, thời hạn dùng 8 năm, khấu hao bám theo phương pháp dường thảng; và một vài trang khí giới nhằm bảo vệ với độ quý hiếm 100 triệu, thời hạn dùng 5 năm. khấu hao bám theo cách thức số dư giảm dần dần sở hữu diều chinh. Vậy từng năm doanh nghiệp cần trích khấu hao bao nhiêu mang đến những gia sản vừa vặn đầu tư? Câu 1.5. Công ty CP kiến tạo SE mua sắm máy ủi khu đất (mới 100%) với nguyên giá bán 600 triệu đồng. Sản lượng bám theo năng suất design của máy ùi là 2.400.000 m Khối lượng thành phầm đạt được nhập 3 năm đầu của dòng sản phẩm ủi này là: Năm Khối lượng sản phẳm hoàn thành xong (m^) Năm 1 500.000 Năm 2 600.000 Nàm 3 800.000 Hãy tính nút trích khấu hao bám theo cách thức khấu hao bám theo số lượng, lượng thành phầm của gia sản cố định và thắt chặt này nhập 3 năm đâu?

16. 16 Bài luyện Quán trị tài chính Câu 1.6. Công ty X góp vốn đầu tư một dây chuyền sản xuất phát triển mới nhất. B‫؛‬ết g‫؛‬á mua máy mỏc !à 1.000 trỉệu dồng, chỉ phi vận gửi là 100 triệu dồng, chi phi lắp đặt dặt và vận hành demo là 200 trỉệu dồng. Công ty dự kỉến thời gian tham hoạt dộng cUa dây chuyền sản xuất là 6 năm. a. Hã^.' xác dinh cơ nguyên vẹn giá bán tàỉ sản cố dinh cơ tinh nghịch khấu hao? b. Hăy tinh nghịch gỉá trị khấu hao bám theo phirong pháp khấu hao dường thẳng, khấu hao bám theo số dư gỉảm dần dần sở hữu diều chinh? Cãu 1.7. Một doanh nghiệp dầu tư một khối hệ thống phát triển, dự con kiến tiếp tục hoạt dộng trong 6 năm. Phưong pháp khấu hao, chi phi dầu tư những tài sản như sau: TSCĐ giá cả Phưo’ng pháp khấu hao Văn phòng Hợp đồng kiến tạo trị giá bán 1.500 triệu, ngân sách giấy tờ thủ tục xây dựng 50 triệu Khấu hao bám theo đường thẳng Máy đo Giá mua sắm 800 triệu, ngân sách vận chuyển, lắp ráp, vận hành thử 10 triệu, chí phí upgrade tại thời điểm mua sắm là 30 triệu, chị phí giao dịch thanh toán mua sắm máy là 25 triệu. Khấu hao bám theo khối lượng thành phầm. Máy hoạt động được 2.000h, dự con kiến năm đầu dùng 200h, năm 2, 3 là 300h, 3 năm tiếp theo là 400h. Máy móc hỗ trợ Giá mua sắm 1.000 triệu, ngân sách liên quan cho tới vận gửi, oán tục giao nhận là trăng tròn triệu, chi phỉ sửa chửa Bảo hành là 50 triệu. Khấu hao bám theo số dư giảm dần dần sở hữu điều chỉnh. Hãy tinh nghịch nút trích khấu hao thường niên của công ty? (â u 1.8. Hãy tinh nghịch PV, FV của loại ngân quỹ xuất hiện nay vào thời gian cuối năm như sau: Năm 1 2 3 4 5 6 Giá trị 100 500 1.000 -600 1.200 2.000 Biết tỷ suất ưu đãi là 20٥ /o

17. Chương 1: long quan liêu về Quan trị lài chủ yếu công ty 17 Câu 1.9. Cho loại ngàn quỳ như sau: У . ■ r -----------------------Ị------------------------------ Dòng ngân quỹ IV Cuối năm 100 600 200 100 2 200 300 500 400 400 500 700 300 500 900 800 200 300 a. Tính tổng vốn ở đầu cuối của bùi nhùi loại ngân quỹ vào thời gian cuối năm thứ 5 với lãi suất vay 15%. b. Tính độ quý hiếm thời điểm hiện tại của bùi nhùi loại ngân quỹ với suất tách khấu là 20%. Cău 1.10. Giả sứ giờ đây là ngày 1/1/2010 và các bạn tổ chức lù mù một tài khoản tiết kiệm chi phí có mức giá trị 100 triệu với lãi suất vay 13,5% năm. a. Ncu ngân hàng tính lãi kép thường niên thì vào trong ngày 31/12/2015 bạn sẽ sở hữu được từng nào nhập thông tin tài khoản tiết kiệm chi phí của mình? b. Nếu ngàn sản phẩm tính lãi kép và ghép lãi bám theo mon thì nhập ngày 31/12/2015 các bạn sẽ giành được từng nào nhập thông tin tài khoản tiết kiệm cùa mình? c. Ncu các bạn phân chia 100 triộu trở thành 4 đợt gừi đều nhau và gửi vào ngày 1/1/2010, 1/1/2011, 1/1/2012, 1/1/2013 thì nhập ngày 31/12/2015 các bạn sỗ giành được từng nào nhập thông tin tài khoản tiết kiệm cùa bản thân, biết ngân hàng tính bám theo lãi kép và ghép lãi bám theo quý? Câu 1.11. quý khách ước muốn sở hữu 500 triệu đồng nhập thời điểm cuối năm loại 5. Ngân hàng đang được kêu gọi tiết kiệm chi phí với lãi suất vay 12%/năm. Hỏi: a. quý khách cần gửi từng nào nhập thời khắc thời điểm hiện tại (đầu năm loại 1) để 5 năm tiếp theo các bạn giành được 5Q0 triệu? b. Neu bạn thích gởi những khoản chi phí dều nhau nhập đầu bùi nhùi năm trong 5 nãm thì các bạn cần gửi bao nhiêu?

18. 18 Bài luyện Quan trị ta‫؛‬ chinh Câu 1.12. Nếu các bạn gởi 20() lr‫؛‬ệu dồng vào trong 1 làỉ khoản ngân hàn.g với la‫؛‬ suất 12%/nărn, sau 5 năm các bạn sẽ sở hữu bao nhỉỗu t‫؛‬ền nhập tàỉ kho^i? Câu 1.13. Một dự án công trình dầu tu dem lại 150 trỉệu dồng nhập cuOi từng năm trong 3 năm dến, sau dó dự án công trình tiếp tục tỉếp tục dem lại 200 triệu nhập cuOi năm loại 4, 300 triệu nhập thời điểm cuối năm loại 5 ١'à 500 trỉệu vào thời gian cuối năm thứ 6. Nếu tỷ suất sinh lợi quan trọng của dự án công trình lả 20%, độ quý hiếm híện tạỉ của dự án công trình này là bao nhíCu? Câu 1.14. Gỉải dặc biệt gỉải thưởng tuột xố kỉến thỉết là 1 trong.250 triệu dồng. Nếu các bạn suôn sẻ trUng gỉảí, đua sẽ sở hữu 3 phương án mang đến b.ạn lựa chọn là: a. Nhận tức thì 1.250 triệu và nộp thuế 10%. b. Mỗỉ năm cho mình nhận 150 triệu dồng nhập hai mươi năm. Giả sử khoản trả dầu tiên tiếp tục dược trả tức thì sau khỉ trUng giải. c. Sau 6 năm tiếp tục cho mình nhận 2,5 ty dồng. Biết tỷ suất chỉết khấu là 15%, hãy lựa lựa chọn phương án nhận gíải thưởng? Câu 1.15. Ong A gời 15 triệu dồng nhập quỹ tỉết kiệm với lai suất 14%/nărn. Sau 5 năm ông A gởỉ thêm thắt 25 triệu, ông A tiếp tục nhận dược bao nhiêu tỉền vào thời gian cuối của: a. 10 năm Tính từ lúc ngày gởi khoản tỉền dầu tiên? b. 15 năm Tính từ lúc ngày gởi khoản tỉền dầu tiên? Cãu 1.16. Một doanh nghiệp dự tinh nghịch trích lập quỹ dể giao dịch một khoản nợ dến hạn vào trong ngày 31/12/2015, doanh nghiệp dự tính tiếp tục nộp nhập quỹ một khoản chi phí cố định và thắt chặt thường niên nhập toàn bộ trong thời điểm. Lần dầu nhập cuốỉ năm 2006. Công ty tinh nghịch rằng quỹ sẽ sở hữu dược tỷ trọng lãi binh quân hàng năm là 11%. HOI từng năm cần trích một khoản tỉền là từng nào dể dến thời điểm cuối năm năm ngoái đua doanh nghiệp dU 500 triệu dể trả nợ? Câu 1.17. Công ty CP Thành Phát mua sắm một xưởng sản xuất với giá bán 1.500 triệu trả chậm trễ. Trả trước lO./o số chi phí còn sót lại tiếp tục trả vày 2 cảch sau: a. Trả dều nhập 6 năm. Khoản chi phí trả từng kỳ bao hàm tiềntrả nợ gốc và trả lai với lai suất là 12%/năm bên trên số nợ gốc hiệnchưa

19. ChươniỊ ỉ: Tông quan liêu về Quan irị tài chủ yếu công ty 19 thanh toán. Hỏi khoản ngay tắp lự trả thường niên (bao bao gồm nợ gốc và trả lãi) là bao nhiêu? b. 'ĩrả nợ gốc đều nhau trons 6 năm, lãi suất vay 13%/năm. Tiền lãi cũng được xem bên trên tuột nợ gốc ko giao dịch. Vậy số chi phí trả mồi năm là bao nhiêu? c. Theo các bạn thì doanh nghiệp nên chọn lựa cách trả chi phí nào? Câu 1.18. Một số tiền nợ 150 triệu đồng với lãi suất vay 15%/năm được hoàn trả đều 3 đợt nhập 3 năm a. Sổ chi phí cần trả thường niên là từng nào nếu như đợt trả thứ nhất là sau 1 năm Tính từ lúc khỉ nợ? Lập chương trình trả nợ nhập tình huống này? b. Giả sử việc ghép lãi được tiến hành 6 mon một đợt thì kết quả câu a thay cho thay đổi như vậy nào? Câu 1.19. Công ty p vay mượn một lượng tiền ở Ngân sản phẩm là 1 trong.000 triệu trong 4 năm với lãi suất vay 13% năm, ghép lãi vào thời gian cuối mỗi từng quý. Ngân hàng yêu cầu trả vào thời gian cuối từng năm một lượng chi phí đều nhau. Hãy lập kế hoạch trả nợ? Câu 1.20. quý khách dự trù nhập 5 năm tiếp theo sẽ sở hữu lượng chi phí là trăng tròn.000$ cho một dự án công trình của người tiêu dùng. quý khách ham muốn gửi nhập Ngân sản phẩm một lưọmg tiền bằng nhau vào thời gian cuối bùi nhùi năm và Ngân sản phẩm vận dụng nút lãi suất vay là 12% năm, ghép lãi bám theo mon. Vậy số chi phí tuy nhiên các bạn gửi nhập Ngân hàng bùi nhùi năm bàng bao nhiêu? Câu 1.21. quý khách vay mượn ngân hàng một lượng tiền là 500 triệu đồng nhập vòng 6 năm, với lãi suất vay 14% năm, ghép lãi bám theo mon. Ngân sản phẩm yêu thương cầu trả những lượng chi phí đều nhau vào thời gian cuối từng năm. Hãy xác lập khoản tiền tuy nhiên các bạn cần trả cuối bùi nhùi năm và lập plan trả nợ? Câu 1.22. Anh Hùng hiện nay sở hữu 500 triộu đồng và anh nhập cuộc vào trong 1 cơ hội góp vốn đầu tư với dự con kiến 5 năm cho tới anh sẽ sở hữu được một lượng tiền là 1 tỷ. Vậy tỷ suất sinh lợi của khoản chi phí góp vốn đầu tư của anh ý Hùng là bao nhiêu? Câu 1.23. Anh Tú ước muốn sở hữu được một tỷ VNĐ sau 5 năm vày cách gửi một lượng chi phí đều nhau là 150 triệu từng năm nhập ngân hàng.

20. trăng tròn BOi tộp Qxtan tri Icii chinh Nếu !ãỉ suất ngân hàng là 18% ghép lẫl bám theo mon, thỉ anh TU cO dạt đuợc ước muốn của minh khOng? Cãu Ị.24. Tim lãi suất vay hoặc tỷ suất sinh lọỉ trong số truOng thích hợp sau: a. Dầu tu vào trong 1 tàỉ sản vớỉ giá bán trỊ 200 trỉệu và sau một năm nhận duọc 250 triệu. b. Cho lừa tác vay mượn 500 triệu và duợc khẳng định trả 580 triệu nhập cuối nâm. c. Dầu tu mua sắm một 10 dất trl giá bán 200 triệu và dụ con kiến 3 năm tiếp theo 10 dất này hoàn toàn có thể chào bán duợc với giá bán 600 triệu. Câu 1.25. Anh An lưu ý đến quyết dinh cơ đưa ra quyết định mua sắm 1 căn căn nhà tr‫؛‬ giá 500 triệu bàng vốn liếng vay mượn. Anh An dụ con kiến hai năm sau tiếp tục chào bán căn nhà này với giá bán 700 triệu dồng. ٧ ậy anh An sở hữu nên dầu lu ko, biết lãi suất vay vay mượn ngân hàng trung binh là 20% năm?

21. Chương 2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1. KHÁI NIỆM VÀ MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1.1. Kháỉ niêm ٠ Phân tich tài chinh là quá tthnh nghièn cmt, tích lũy vấn đề và sừ di.، ng một cơ hội tOng thê cdc phuơng pháp đê tấn công gia hiện nay trqng tai chinh của công ty (DN) t..ong quá khửvù hiện nay tạl١tỉf dỏ tạo nên tlèn dè đê đi ra cdc quvết toan tdl chinh nhập tuong lal. 2.1.2. Mục tíCu Phân tích linh hlnh tài chlith của công ty là dể dáp ứng nhu cầu dùng vấn đề của tương đối nhiều lừa tuợng quan hoài dến những khía cạnh khác nhau về tài chinh của công ty dể đáp ứng mang đến những mục dlch cUa minh. Chinh vl vậy, mục t‫؛‬ỗu cUa phân tlch tài chinh dựa vào vào các lừa tượng quan hoài dến dến tinh nghịch hlnh tài chinh của công ty. Nha quản ngại frị ^ n h nghiệp - Tạo chu kỳ luân hồi Review đều đều và kiểm soát - Dự báo tầi chủ yếu và toan tận hưởng đi ra đưa ra quyết định.

22. 22 ‫ﺍﻝ‬ ٤ ‫ﺓ‬ tộp Quan trị tài chinh 2.2. TIEn TRÍNH PHÂN TÍCH TÀI CHIn H 2.2.1. Khá‫؛‬ quát tháo về tỉến trinh tiết phân tách tàí chinh Tỉến trinh tiết phân tách tài chinh bao hàm 3 bước cơ phiên bản ‫؛‬à tích lũy thOng tỉn, xử lý vấn đề, Review và đi ra quyết địỂ. 3 bước này còn có nguyệt lão quan liêu hệ rất ngặt nghèo và tác dộng tương hỗ cho nhau, vì thế dó căn nhà quản ngại trị rất cần phải quan tâm dầu tư thích hợp ly cho tất cả 3 bước nhập quá trinh tiết phân tách tài chinh. Các bước nhập tiến bộ trình phân tách tài chủ yếu nếu như phần mềm công nghệ vấn đề và những ứng dụng chuyên được sự dụng thì tiếp tục ngày càng tăng hiệu quả rất cao. điều đặc biệt là bước 1 và bước 2 nhập tiến bộ trình này. Sau phía trên chúng ta tiếp tục nghiên cứu và phân tích những nội dung cơ phiên bản của từng bước nhập tiến bộ trình. 2.2.2. Thu thập thông tin Thông tin yêu đó là đối tượng người tiêu dùng của phân tách tài chủ yếu, nếu như thông tin được tích lũy rất đầy đủ, đúng mực và uy tín thì thành quả của phân tích

23. Chương ‫ﺓ‬: Phân tích tài ch‫ﺍ‬n ١ ‫ﺍ‬ 23 tài chinh mới nhất cO độ quý hiếm. Trong số những thỏng tin yêu cần thiết phtii tích lũy thỉ lliông tin yêu lừ những report tài cliính của doanh nghiệp ٧à của lừa thủ cạnh !'- ■ ٦!) 1'١ rất cần thiết. Chinh vỉ vậ ١ ' ١ cliUng tớ cần thiết quan hoài tích lũy domain authority ' những thông tln trong số report tài chinh và nắm rõ về những thOng líiì này. Sau chão là những báo cảo tài chinh teo phiên bản của một công ty, 2.2.2.1. Bổo cáo kết quã hoạt phỏng,١ g kinh doanh Báo cảo thành quả hoạt dộng sale là report tài chinh tổng hợp cho biết tinh nghịch hinh tàỉ chinh cUa công ty vào cụ thể từng thờỉ kỳ nhất dinh, phản ánh tóm tắt những khoản thu, chi phi bám theo từng hoạt dộng (sản xuất sale, hoạt dộng tài chinh, hoạt dộng khác) và toàn d(١anh nghỉệp. Mé cạnh dó, report thành quả hoạt dộng sale còn mang đến 1'‫ﺍﺥ‬ tinh hình tiến hành nhiệm vụ vOí Nhà nước cUa công ty nhập thbi kỳ dó. B Á . C Á . KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm..... TT Chi chi tiêu Gíà trị 1 Doanh thu bán sản phẩm và cung ứng dịch vụ 2 Các khoản tách trừ doanh thu 3 Doanh thu thuần về bán sản phẩm và cung cấp dịch vụ ) 2 ) - ( ‫ا‬ ( = ‫آ‬ 3 ( 4 Giá vốn liếng sản phẩm bán 5 Lợi nhuận gộp (5) = (3 )-(4 ) 6 Doanh thu hoạt động và sinh hoạt tài chinh 7 giá cả tài chinh (trong đó: ngân sách lâi vay:...) 8 giá cả chào bán hàng 9 giá cả vận hành doanh nghiệp 10 Lợi nhuận thuần kể từ hoạt động và sinh hoạt sale (10) =(5) + ( 6 ) - ( 7 ) - ( 8 ) - ( 9 ) 11 Thu nhập khác 12 giá cả khác 13 Lợi nhuận không giống (13) = (11 )-(12 ) 14 Tổng lợi tức đầu tư trước thuế (14) = (10)+ (13)

24. 24 Bài luyện Quản trị tài chính 15 Chi phi thuế thu nhập hiện nay hành 16 Chị phí thuế thu nhập hoân lại 17 Lợi nhuận sau thuế = (14)-(15) 2.2.2.2. Bảng cân nặng thay đổi nối tiếp toán Bảng bằng vận kế toán tài chính là report tổ hợp cho thấy thêm tình hình tài chính của đơn vị chức năng bên trên những thời khắc chắc chắn bên dưới hình hài chi phí tệ. Đây là một report tài chủ yếu ý nghĩa rất rất cần thiết so với từng đối tượng người tiêu dùng có quan hệ chiếm hữu, mối quan hệ sale với Doanh Nghiệp. Bảng bằng vận kế toán tài chính phản ánh nhì nội dung cơ phiên bản là nguồn ngân sách và tài sản. Nguồn vốn liếng phản ánh nguồn ngân sách được kêu gọi nhập phát triển kinh doanh, về mặt mũi pháp luật, nguồn ngân sách đã cho chúng ta biết trách móc nhiệm của Doanh Nghiệp về tổng số vốn liếng tiếp tục ĐK sale với Nhà nước, số gia sản tiếp tục hình thành bàng nguồn ngân sách vay mượn ngân hàng, vay mượn đối tượng người tiêu dùng không giống, giống như trách nhiệm cần giao dịch với những người người làm việc, người đóng cổ phần, căn nhà cung ứng, trái căn nhà, ngân sách... Phần gia sản phản árứi quy tế bào và cơ cấu tổ chức những loại tài sản hiện nay sở hữu cho tới thời khắc lập report nằm trong quyền vận hành, dùng của DN, năng, lực và trìrứt phỏng dùng gia sản. về mặt mũi pháp luật, phần tài sản thể hiện nay tiềm năng tuy nhiên Doanh Nghiệp sở hữu quyền vận hành, sù dụng lâu nhiều năm, gắn kèm với mục đích chiếm được những khoản lợi tức đầu tư. BẢNG CÂN ĐỔI KÉ TOÁN .......ngày.. Đơn vị tính:... tháng năm TÀI SẢN Sổ cuối năm Số đầu năm NGUỒN VỐN Sô cuối nắm Sô đầu năm A. Tài sản ngắn ngủn hạn I. Tiền và những khoản tương đương chi phí. II. Các góp vốn đầu tư tài chính ngắn hạn III. Các khoản cần thu ngắn hạn A. Nọ> cần trả I. Nợ ngắn ngủn hạn 1. Vay và nợ ngắn ngủn hạn 2. Phải trả người bán II. Nợ nhiều năm hạn

25. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 25 IV. Háng tồn kho V Tài sản thời gian ngắn khác B. Tài sản nhiều năm hạn I. Các khoản cần thu dài hạn II. Tài sản cố định III. Bất động sản đầu tư IV. Các khoản vốn tài chinh nhiều năm hạn V. Tài sản lâu dài khác - ٦ ■ - - - - - - - - - - - - B.Vôn căn nhà sờ hữu I. Vốn căn nhà sờ hữu 1. Vốn góp vốn đầu tư của chù sờ hữu 2. Thặng dư vốn liếng cỗ phần II. Nguồn kinh phí đầu tư và quỹ khác Tổng nằm trong Tài sản Tổng nằm trong Nguồn vốn 2.2.2.3. Báo cáo lu’ u gửi chi phí tệ Báo cáo lưu gửi chi phí tệ là phiên bản tường trình quy trình chi thu tiền mặt nhập năm nhằm tiến hành những nhiệm vụ kinh tế tài chính. Qua report lưu chuyển chi phí tộ tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấ>’được những hoạt động và sinh hoạt sale, đầu tư và tài trợ sở hữu hình họa hưỏng ra sao cho tới loại ngân quỳ ròng rã của doanh nghiệp. KẾT CÁU CHUNG CỦA BÁO CÁO Lưu CHUYẾN TIÈN TỆ STT ^ỘJ di^ g Hoạt động kinh doarlh Dòng chi phí vào - Từ bán sản phẩm hóa và dịch v٧. - Thu nhập bên trên những khoản cho vay vốn. Dòng chi phí ra - Đẻ trả cho những căn nhà cung ứng. - Để trả mang đến nhân viên cấp dưới. - Đẻ trả mang đến ngưởi cho vay vốn. - Đẻ trả thuế mang đến chủ yếu phù. - Đẻ trả cho những căn nhà cung ứng không giống cho những ngân sách hoạt động Hoạt động đầu tư Dòng chi phí vào - Từ chào bán gia sản cố định và thắt chặt. - Từ chào bán những số tiền nợ, chửng khoán cùa doanh nghiệp không giống.

26. 26 Bài luyện Qt.àn 1 ‫ﺁ‬ ٠ ‫ﺍ‬ tài chinh III DOng chi phí ra - Đẻ mua sắm vận tải sán cố ỞỊnh. - Dẻ mua sắm nợ hoặc kinh doanh chứng khoán của những tổ chức triển khai khâc Hoặt động tàì chinh Dòng chi phí vào - Từ ‫اج‬ vay mượn. - ٢ừ bàn triệu chứng khoân của cOng ty. Dbng chi phí ra - Dẻ trả lại càc khoản chi phí tiếp tục vay mượn. - Để thâu tóm về cảc triệu chứng khoân của cOng ty. - Dẻ trả cổ tức mang đến cổ âồng. 2.2.3. Xử lý thông tin Xử lý vấn đề là bước rất rất cần thiết nhập tiến bộ trình phân tách tài chính, thể hiện nay năng lượng suy nghĩ và tài năng vấn đề của những người tham gia. Quá trình phân tách vấn đề rất cần phải phía đích, tuỳ thuộc nhu câu vấn đề quản ngại trị ở trong phòng quản ngại trị tuy nhiên xử lý mang đến phù hợp; Đê xử lý vấn đề thì cách thức phân tách là khí cụ luôn luôn phải có. Sau đây là một vài cách thức phân tách tài chủ yếu cơ bản: 2.2.3. L Phân tích chỉ tuột (phân tích theo hướng ngang) Phân tích chỉ sổ: đối chiếu từng khoản mục nhập report tài chính với số liệu năm gốc, nhằm mục đích xác lập cường độ thay cho thay đổi của từng khoản trong bối cánh công cộng. Phân tích chi tuột canh ty Review bao quát tình hình biến động của những đầu tư tài chủ yếu bám theo thời hạn trải qua tính toán những thay cho thay đổi về độ quý hiếm vô cùng và độ quý hiếm tương đối: Số tuyệt đối: Y = Y1 -YO Số tương đối; T = Y1 / YO .100% Y1: Trị số của tiêu chuẩn phân tích YO: Trị số của đầu tư gốc 2.2.3.2. Phân tích khối (phân tích theo hướng dọc) Phân tích khối: đối chiếu độ quý hiếm của những tiêu chuẩn bộ phận đối với chỉ tiêu tổng thể, nhằm mục đích xác lập tỷ trọng hoặc cơ cấu tổ chức những tiêu chuẩn nhập các

27. Chirang 2; ‫ﺃ‬ )hân tích tài ‫ﺍﺍﺍﺍﺁﺍﺍﺀ‬ 27 hảo cảo tàl chinh. Phưong pháp nảy canh ty tất cả chúng ta dưa về và một diều kiện sánh sánh١ dễ dàng và đơn giản th‫'؛؛‬ dưực phỏng l(‫؟‬n và vai trò của các chi tiẽu. Ví dụ: 'I'ồng tài sả!i cùa công ty là 200 tỷ, gia sản thời gian ngắn là 120 tỷ, gia sản lâu dài là 80 tỷ. Vậy tỷ trọng của từng loại gia sản dược xác d‫؛‬nh bám theo phương phdp phản lích khối: Tỷ trọng Tài sản thời gian ngắn 60٥= 100*120/200 ‫ﺕ‬ /ο Tỷ trọng Tài sản lâu dài = 80/200*100 = 40% Ọua phân tách khổi tiếp tục bici dược lầm cần thiết cUng như dinh hướng dầu tư tàỉ sản của doanh nehiệp. 2.2.3.3. Piiâiì íích íhông số tài cltínb Phân tích những thông số kỹ thuật tài cliính mang đến biét quan hệ cUa những chi tiCu trdn report tài chinh, gitip chUng tớ hiẻu rO rộng lớn về thực chất và khuynh Itướng tài chinh của công ty. BCn cạnh dó١ phân tách tài chinh mang đến phdp Review thành quả hoạt động và sinh hoạt cUa doanh nghiệp, cung ứng công cụ dẻ đi ra những quvết dinh cơ quản ngại lý١clil đi ra những nghành nghề dịch vụ cần thiết cảỉ tíến, cung câp cơ sở mang đến việc đối chiếu với cảc cOng ty và những ngành công nghiệp không giống, ^goài đi ra, phân tách cảc thông số kỹ thuật tài chínli cOn cung ứng vấn đề mang đến các ahà dầư lư về thời cơ dầu tư chất lượng tốt nhat... Sau chão là những nliOm thOng số chủ yeu dược dùng dể phân tíc.li tài chinh: ٠ Cảc IhOng số tài năng th‫؛‬mli toán. ٠ Các IhOng số hoạt dộng ٠ Các thOttg tuột dOn bảy tài chínli. ٠ Các thOng số tài năng sinh lợi. ٠ Các thOng số kli.a năng llianli toán. (1) Thông số khd năng giao dịch hiện nay thời là thông số kỹ thuật lưu động, là ‫؛‬nối đối sánh giừa gia sản ngắn ngủn liạn và những số tiền nợ ngăn hạn. Tài sản ngắn ngủn hạn Khả năng giao dịch hiện nay thời = / Nợ ngắn ngủn hạn

28. 28 Bài luyện Quản trị tài chính Hệ số tài năng giao dịch hiện nay thời đã cho chúng ta biết cường độ đáng tin cậy của một công ly trong công việc đáp ứng nhu cầu nhu yếu giao dịch những khoản nợ ngăn hạn. (2) Thông số tài năng giao dịch thời gian nhanh là một trong những hướng dẫn chủ yếu xác hơn đối với tài năng giao dịch hiện nay thời bàng cơ hội vô hiệu độ quý hiếm không chắc chắn của sản phẩm nhập kho và triệu tập nhập những gia sản sở hữu khá năng chuyển thay đổi dễ dàng và đơn giản, thông qua đó xác lập tài năng đáp ứng nhu cầu nhu yếu trả nợ của doanh nghiệp một cơ hội nhanh nhất có thể, quan trọng đặc biệt nhập tình huống lợi nhuận bán tụt xuống một cơ hội bất lợi. Tài sản thời gian ngắn - Hàng tồn kho Khả năng giao dịch thời gian nhanh = --------------------------------------------------------------- Nợ ngắn ngủn hạn Các thông số kỹ thuật hoạt động·. Các thông số kỹ thuật hoạt động và sinh hoạt xác lập vận tốc mà một doanh nghiệp hoàn toàn có thể tạo nên được chi phí mặt mũi nếu như mong muốn đột biến. Rõ ràng là một trong những doanh nghiệp sở hữu tài năng quy đổi sản phẩm tồn kho và những khoản phải thu trở thành chi phí mặt mũi thời gian nhanh rộng lớn sẽ sở hữu vận tốc kêu gọi chi phí mặt mũi nhanh hơn. Các hộ số tại đây và việc đo lường được thiết lập dựa vào fake định ràng 1 năm sở hữu 360 ngày. (3) Kỳ thu chi phí bình quân: là khoản thời hạn trung bình tuy nhiên các khoản phái thu cùa doanh nghiệp hoàn toàn có thể gửi trở thành chi phí. Nó thể hiện nay chất lượng những khoản cần thu và khả nâng tịch thu những khoản cần thu. Khoản cần thu X 360 Kỳ thu chi phí trung bình = Doanh thu thuần chào bán tín dụng Trong tình huống không tồn tại vấn đề về lợi nhuận thuần chào bán tín dụng thì tiếp tục lấy đầu tư lợi nhuận thuần để thay thế thế. (4) Vòng xoay khoản cần thu: thể hiện nay vận tốc thu chi phí nợ. Vòng xoay khoản cần thu = Doanh thu thuần chào bán tín dụng Khoản cần thu

29. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 29 (5) Kỳ trả ngay tắp lự trung bình là thời hạn trung bình cho tới hạn của các khoản nợ cua còng ly. thể hiện nay số naày trá hốt chi phí mua sắm nợ. Khoản cần trả 360 ،‫؛‬ Kỳ trả chi phí trung bình = Doanh số mua sắm nợ Trong tình huống khôna, sở hữu vấn đề về lợi nhuận mua sắm nợ thì tiếp tục lấy chi chi tiêu giá bán vốn liếng sản phẩm chào bán nhằm thav thế. (6) Vòng xoay khoản phái trả: thế hiện nay vận tốc giao dịch tiền mua chịu đựng. Doanh số mua sắm nợ Vòng xoay khoản cần trả = ------------------------------------------------------- Khoản cần trả (7) Thời gian tham giải lan tồn kho; thời hạn binh quân tuy nhiên một sản phẩm được lưu kho. Thời gian tham giải lan tồn kho = Hàng tồn kho X 360 Giá vón sản phẩm bán (8) Vòna xoay tồn kho: thể hiện nay cường độ luân gửi tồn kho, hiệu quả của việc quản ngại trị tồn kho. Giá vốn liếng hầng bấn Vòng xoay tồn kho ------------------------------------------- Hàng tồn kho (9) Vòng xoay gia sản là lưcmg quan liêu thân ái lợi nhuận thuần và tổng tài sản. Vòng xoay gia sản = Doanh thu thuần Tổng tài sản (10) Vòng xoay gia sản cố định và thắt chặt là đối sánh thân ái lợi nhuận thuần và gia sản cố định và thắt chặt ròng rã.

Xem thêm: Bài Tập 12 Thì Trong Tiếng Anh: 100+ Câu Hỏi Cơ Bản – Nâng Cao

30. 30 Bài luyện Quán trị tài chính Vòng xoay gia sản sở hữu toan - Doanh thu thuần Tài sản cố định và thắt chặt ròng Hệ số đòn háy tài chính: Mở rộng lớn những phân tách sang trọng tài năng thanh toán nợ lâu dài của doanh nghiệp tất cả chúng ta hoàn toàn có thể dùng cho tới thông số kỹ thuật đòn bẩy tài chủ yếu. (11) Hệ số nợ: đối sánh thân ái tổng nợ và tổng gia sản, thể hiện nay khả năng tài trợ vày nợ và cường độ tự động căn nhà tài chủ yếu của doanh nghiệp. Tổng nợ Hệ số nợ = Tổng tài sản (12) Hệ tuột nợ nhiều năm hạn: đã cho chúng ta biết vai trò của nợ lâu dài trong nguồn vốn liếng lâu dài. Hệ số nợ lâu dài = Nợ nhiều năm hạn Nợ lâu dài + vón chù sở hữu (13) Hệ số ngân quỹ/Nợ là một trong những khí cụ đo lưòmg tài năng một công ty đáp ứng những số tiền nợ hiện nay hành của tớ vày ngân quỳ hàng năm. Ngân quỳ thường niên đó là sự vận động và di chuyển kể từ hoạt động và sinh hoạt của công tỵ. Trong tình huống doanh nghiệp đang được sinh lợi, ngân quv vày lợi tức đầu tư sau thuế cùng theo với khấu hao. Hệ só ngân quỹ/Nợ = Ngân quỹ ròng Tổng nợ (14) Flệ số tài năng trả lãi vay: tỷ tuột thân ái thu nhập trước thuế và lãi của 1 thời kỳ với chi phí lãi cần trả của kỳ bại liệt. Hệ số tài năng trả lãi vay mượn = EBIT Lãi vay mượn cần trả Bên cạnh nghiên cứu và phân tích về sự việc trả lãi vay mượn ở từng thời kỳ, bọn chúng ta cũng cần thiết nghiên cứu và phân tích tài năng trả toàn cỗ c،ác khoản lãi vay mượn, bao hàm tất

31. dụrơng 2: Phán tích tài chủ yếu 31 cá những ngân sách lãi cổ toan ko kc dó là chi phí lãi trả cho những khoản nợ mới hoặc cũ. Thông sô tài năng sinh ỉợi: (15) Thông tuột lợi tức đầu tư gộp biên là tỷ số thân ái lợi tức đầu tư gộp trên doanh thu ihuân. Lợi nhuận gộp biên = Doanh thu thuần - Giá vốn liếng sản phẩm bán Doanh thu thuần Thông số tài năng sinh lợi ròng rã là tỷ số thân ái lợi tức đầu tư ròng rã sau thuế và lợi nhuận thuần, thề thốt hiện nay nồng độ lợi tức đầu tư ròng rã trong doanh thu. Lợi nhuận ròng rã biên = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần (16) Thông số suất sinh lợi bên trên tc à i sàn (ROA) sở hữu là mối quan hệ sánh sánh gịữa lợi tức đầu tư sau thuế với tổng gia sản của doanh nghiệp. ROA là khí cụ đo lường cơ phiên bản tính hiệu suất cao của việc phân phổi và vận hành những mối cung cấp lực của doanh nghiệp. ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng Tài sản Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng Tài sàn = Lợi nhuận ròng rã biên X Vòng xoay tài sản ROA được tạo hình bên trên hạ tầng phối kết hợp thân ái lợi tức đầu tư ròng rã biên và vòng xoay gia sản, ROA của một công ty tiếp tục rất hay Khi cả hai thông số lợi tức đầu tư ròng rã biên và vong xoay gia sản đều tăng và Khi bại liệt sẽ thu bú thật nhiều đối thủ cạnh tranh tuyên chiến đối đầu nhập cuộc thị trưÒTig. (17) Thông số suất sinh lợi bên trên vốn liếng căn nhà chiếm hữu (ROE): là một trong những sự so sánh đối sánh thân ái lợi tức đầu tư sau thuế với vốn liếng căn nhà chiếm hữu. ROE phản

32. 32 Bài luyện Quán trị tài chính ánh hiệu suất cao dùng vốn liếng của căn nhà chiếm hữu. nó đánh giá lợi tức đầu tư bên trên mồi đồng vốn liếng căn nhà chiếm hữu đem tiên phong lư, hoặc rằng cách tiếp theo này đó là phần trãni lợi nhuận chiếm được cùa căn nhà chiếm hữu bên trên vốn liếng góp vốn đầu tư của tớ. ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn căn nhà sở hữu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Tổng Tài sàn — --------------------------------------------------------- X ----------------------------------------------------- X --------------------------------------------- Doanh thu thuần Tổng Tài sản vốn liếng căn nhà sở hữu = Lợi nhuận ròng rã biên ١ ،Vòng xoay gia sản Xsốnhân vốn liếng chủ Số nhân của vốn liếng chù là đối sánh thân ái tổng tài sảnh và vốn liếng căn nhà sờ hữu, thể hiện nay con số vốn liếng căn nhà chiếm hữu được dùng nhằm tài trợ cho những tài sản ở công ly. Số nhân của vốn liếng căn nhà = Tài sản Vốn căn nhà chiếm hữu 1 ٠ (Tỷ số nợ/Tài sản) Số nhân vốn liếng căn nhà là thông số khuếch tán ROA trở thành ROE. ROE = ROA X só nhàn hạ vốn liếng chủ 2.2.4. Đánh giá bán và đi ra quyết định Đánh giá bán và đi ra đưa ra quyết định là bước ở đầu cuối nhập tiến bộ trình phân tích tài chủ yếu, đó là bước thể hiện nay kết qụả của việc phân tách. Trong bước này căn nhà quản ngại trị tiếp tục dùng một vài phưcmg pháp nhự đối chiếu, đẳng thức Dupont... nhằm dánh giá bán thực trạng tài chủ yếu của doan١ i nghiệp trong thời gian tham qua chuyện và dự đoán Xu thế thay cho thay đổi nhập thời hạn cho tới. Quá trình đánh giá bán và đi ra quyết dịnh rất cần phải tiến hành chất lượng tốt mới nhất đảm bào trở thành công trong quy trình phân tách tài chủ yếu, kể từ bại liệt thực hiện cơ sờ mang đến quy trình quản ngại trị tài chủ yếu giai doạn tiếp theo sau. Saụ đó là một vài cách thức cơ các bạn nhà quản trị sở hữu thế dùng nhằm Review tài chủ yếu công ty và ra quyết định:

33. Chương 2: Phán lích lài chủ yếu 33 2.2.4.1. Phân tích DuPont Đẳng thức Dupont là một trong những trong mỗi khí cụ được dùng phô biến đé phân tách, Review tình hình tài chủ yếu nhập quan hệ liên kết với toàn bộ những thông số kỹ thuật tài chủ yếu. Dưới đó là sơ trang bị phân tách Dupont: Thông số cần thiết nhất sẽ tiến hành bắt dầu nhập sơ trang bị này là ROE, sau bại liệt tất cả chúng ta tiếp tục phân tách những thông sánh tác dụng đén ROE, tiếp sau dó là những thông số kỹ thuật. những chi liêu lác động dcn những thông số kỹ thuật trực tiếp anh hường dcn độ quý hiếm ROE. Và cứ licp lục như vậv, tất cả chúng ta tiếp tục phân tích v،à dành riêng giá bán dược nliừng ycLi lố cơ bàn lác dộng dến độ quý hiếm của ROE. 2.2.4.2. Phirong pháp sánh sánh So sánh nội tại■ , là đối chiếu một ihônc sánh tài chủ yếu này dó ở những thời dicm <.|uá khử. thời điểm hiện tại và lương bổng lai cua cliíiih công ly. Khi những thông số dược lập trở thành bảng bám theo trong thời điểm căn nhà phan tích cố thể nghiên cứu và phân tích bản chát của việc thay cho dôi, sự cai thiỌn hoặc suy giám trong số ĐK và hiộu suất tài chỉnh. So sánh thơm níỊoãị: với những thông số kỹ thuật ngành, thông số kỹ thuật của đối thủ cụnh tranh giành,· là việc đối chiếu những ihông số cúa doanh nghiệp với những đơn vị chức năng tương

34. 34 Bài luyện Quan trị tUi chinh ệu suất ‫؛‬ ện và h ‫؛‬ ều k ‫؛‬ ết những d ‫؛‬ ều này cho 1 sự hiểu b ‫؛‬ tự nhập ngành. D Các thOng số bỉnh quân của ngành rất rất có ‫؛‬. của cOng ty một những.h tuong đố ích nhập sụ đối chiếu này . ٧À RỦI RO TÀI CHIn H 2.3. PHÂN TÍCH RỦI RO KINH DOANH Cơ hội và khủng hoảng là 2 nài đề luôn luôn tuy nhiên hành nhập quá trinh tiết thực hiện ٠ các hoạt động và sinh hoạt sale của doanh nghỉệp. Cơ hộỉ sale tạo nên ra ạỉ. Do dó١ ‫؛‬ ớn và ngược ‫؛‬ kèm với rủỉ ro ‫؛‬ ớn thông thường d ‫؛‬ khả năng sinh lợi nghỉên cứu vãn và phân tách những ‫؛‬ khỉ phân tách tàỉ chinh chUng tớ сП phả yếu tố hoàn toàn có thể tạo nên thời cơ, giống như khủng hoảng dốỉ với doanh nghỉệp, dặc biệt à khủng hoảng. Rủi ro của doanh nghỉệp hoàn toàn có thể phân phân thành rủỉ ro kíith ‫؛‬ doanh và rùỉ ro tàỉ chinh . phảỉ dầu tư ‫؛‬ ện hoạt dộng sale, th ‫؛‬ Khi doanh nghỉệp thực h ĩnh vực ‫؛‬ vào gia sản, bao hàm gia sản lâu dài và ngắn ngủn h n . Tùy nhập mỗỉ kinh doanh và quy tế bào thị ngôi trường tuy nhiên công ty đưa ra quyết định dầu tư vào oạỉ tàỉ sản với ty trọng cao hoặc thấp. Chinh quyết đ ịả dầu tư này sẽ ‫؛‬ các ệp. Mé cạnh dó , ‫؛‬ gây nên những rủỉ ro nhập sale của doanh ngh à những đưa ra quyết định tàỉ trợ, doanh nghiệp ‫؛‬ quyết dinh cơ dầu tư ‫؛‬ song hành vớ sử dụng nguồn ngân sách này dể tàỉ trợ mang đến việc dầu tư nhập gia sản. Doanh nghỉệp hoàn toàn có thể dUng mối cung cấp lâu dài hoặc ngn hạn, dUng vốn liếng vay mượn hoặc vốn ‫؛‬ ựa lựa chọn mối cung cấp tài trợ sẽ tạo nên đi ra những khủng hoảng về tà ‫؛‬ chủ chiếm hữu. Việc uôn có ‫؛‬ chinh ‫؛‬ chinh. Chinh vi vậy, gỉữa rủỉ ro sale và khủng hoảng tà nhau . ‫؛‬ mốỉ mối quan hệ ngặt nghèo vớ Dể nghỉên cứu vãn về rUí ro sale và khủng hoảng tàỉ chinh của doanh nghíệp, c.húng tớ cần thiết quan hoài dến một vài nộỉ dung trqng tâm sau: cấu trUc tàỉ chinh của doanh nghỉệp, những hoạt dộng lỉên quan liêu dến tạo ệp, dOn bẩy sale, dOn bẩy ‫؛‬ nguồn và dùng vốn liếng của doanh ngh chinh, dOn bấy tổ hợp của doanh nghỉệp . ‫؛‬ tà 2.3.1 . Phân tích cấu trUc tàỉ chinh 2.3.1.1 . Khái quát tháo về cấu tạo tài chinh oạỉ tàỉ sn , ‫؛‬ à kháỉ nỉệm dUng dể chỉ tỷ trọng tímg ‫؛‬ Cấu trUc tài chinh . nguồn vốn liếng chỉếm nhập tổng gia sản, nguồn ngân sách của doanh nghỉệp

35. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 35 Giữa tài sàn và nguồn ngân sách sở hữu quan hệ rất rất ngặt nghèo cùng nhau, đê dảm bảo dủ gia sản đáp ứng quy trình phát triển sale ra mắt liên tục và sở hữu hiệu suất cao, thì huy dộng vốn liếng và dùng vốn liếng là rất rất cần thiết. Chính vì vậy, tỷ trọng những loại gia sản và nguồn ngân sách sở hữu sự hình họa hưỏmg tương hỗ lẫn nhau và tác động cho tới hiệu suất cao hoạt động và sinh hoạt sale của công ty. 2.3.1.2. Nội dung phân tách cấu tạo tài chính Cấu trúc tài chủ yếu phản ánh cơ cấu tổ chức gia sản, cơ cấu tổ chức nguồn ngân sách và mối quan hệ thăng bằng thân ái cơ cấu tổ chức gia sản, cơ cấu tổ chức nguồn ngân sách của doanh nghiệp. Chúng tớ cần nồ lực đáp ứng quan hệ cân nặng bàng này nhằm giúp công ty tách RRo và đạt được tiềm năng tối nhiều hoá độ quý hiếm công ty. Khi phân tách cấu tạo tài chủ yếu tất cả chúng ta nên để ý cho tới nhân tố thời gian của gia sản và nguồn ngân sách, ví dụ như sau: TÀI SẢN NGUỒN VÓN TÀI SẢN NGÁN HẠN NỢ NGÁN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN VỐN DÀI HẠN = Nợ lâu dài + vốn liếng chủ sờ hữu Một cấu tạo tài chủ yếu chất lượng tốt cần đáp ứng về tính chất hiệu suất cao và giảm thiểu khủng hoảng mang đến công ty nhập quy trình hoạt động và sinh hoạt. Các cách thức cơ phiên bản được dùng nhằm kiến tạo và Review cấu trúc tài chủ yếu của doanh nghiệp: ٠ Phương pháp phân tách khối nhằm xác lập tỷ trọng từng loại gia sản, nguồn vốn liếng nhập tổng tài sản/ tổng nguồn ngân sách của công ty. ٠ Phương pháp phân tách chi số nhằm xác lập Xu thế thay cho thay đổi cùa mỗi loại gia sản, nguồn ngân sách nhập thời hạn qua chuyện.

36. 36 Bài luyện Quản tri tài chính ٠ Phương pháp phân lích thông số kỹ thuật tài chủ yếu nhằm Review nguyệt lão quan hệ Một trong những loại lài sản với nguồn ngân sách và thành quả sale của doanh nghiêp. 2.3.2. Phân trò vè thay cho thay đổi ngân quỹ và vốn liếng lưu động ròng Phân trò vè thay cho thay đổi ngân quỹ và vốn liếng lưu động ròng rã nhằm trả lời những thắc mắc tương quan cho tới luồng chi phí đi ra nhập vào DN١ tình hình trả nợ. dầu tư vày tài chính công ty nhập lừng thời kv. Bèn cạnh dó, nó còn có mức giá trị trong công việc canh ty căn nhà quản ngại trị tài chủ yếu hoặc người mang đến vay đánh giá bán việc dùng vốn liếng và đánh giá công tv tiếp tục tài trợ ra sao cho việc dùng bại liệt. Hơn nữa, việc phân trò vè thav thay đổi của ngân quv à vốn lưu động ròng rã tiếp tục qua chuyện còn được chấp nhận Review luồng chi phí tệ tương lai trên hạ tầng những Dự kiến. Phân trò vè thay cho thay đổi ngân quỳ và vốn liếng lưu dộng ròng rã dược llnrc hiện thông qua chuyện việc lập và phân tách report mối cung cấp và dùng n٤ iân quv. báo cáo mối cung cấp và dùng vốn liếng lưu động ròng rã. 2.3.2.1. Báo cáo mối cung cấp và dùng ngân quỳ Báo cáo nàv kiến tạo bên trên hạ tầng ngàn quỳ, nó phản ánh qu.á irìnli thay thay đổi ngân quỹ nhập doanh nghiệp. Báo cáo này kiến tạo bàng cơ hội ; ٠ Birớc niột: Phân loại những thay cho dổi nhập bảng càn đối kc toán phát sinh thân ái nhì thời diếm thực hiện nuân quỹ. ٠ Cách hai'. Phân loại lừ report két ngược hoạt động và sinh hoạt sale các yếu tổ thực hiện tăng tách n،‫؛‬ân quỳ. ٠ Cách ha'. Tập thích hợp những vấn đề nhập report mối cung cấp và sử dụng ngân quỳ. Kết cấu report nuuồn và sir dụna ngàn quỹ. Bên mối cung cấp bao gồm những thay cho gò thực hiện Mé sừ dụng vốn liếng bao gồm những thay cho đổi tăng ngân quỹ thực hiện giám ngân quỹ ٠ Giảm ròng rã của ngẫu nhiên tài sần nao Ị - tưng ròng rã của một tái ngắt sản bất kỳ ngoại trừ chi phí mặt mũi và gia sản cố định và thắt chặt. nước ngoài trừ chi phí mảt vá gia sản cố đinh. ỉ ‫؛‬

37. Chương 2: Phán tích tai chinh 37 - Giảm tai sản cố djnh gộp. - Tăng tai sản cố d!nh gộp. - Tăng rdng câc số tiền nợ ngẫu nhiên. - G!ắm rbng những số tiền nợ ngẫu nhiên. - Tâng vốn liếng cố phần. - G!ảm vốn liếng cổ phàn. - ‫ا‬ 0 ‫ا‬ nhuận sau thuế - Trả cổ tức vày chi phí mật. - Khấu hao Chú ỷ: Để tách sai sót !ần trohg việc tinh nghịch thay cho dổi tàỉ sản cố dinh (TSCD) gộp tất cả chúng ta sở hữu thẻ dùng công thức: Thay đổ! Gia tri ,T s c e + Khấu hao G ia tr! TS C O TSCO gộp rbng vào cuối kỳ nhập kỳ rbng đầu kỳ Phưcmg trình bằng vận của report mối cung cấp và dùng ngân quỹ là: Thay thay đổi ngân quỹ = Nguồn - Sử dụng 2.3.2.2. Báo cáo mối cung cấp và dùng vốn liếng lwu động ròng Tương tự động report nguOn và dùng ngân quỹ, report mối cung cấp và sử dụng vốn liếng vốn lưu động ròng rã sở hữu phương trinh tiết cân nặng dối; động rOng = Nguồn - sử dụng ‫ﻻى‬ ‫؛‬ Thay thay đổi vồn '٢ uy nhỉên, mối cung cấp và dùng vốn liếng lưu dộng rOng nhập report này, dược tinh nghịch trCn teo sở dùng dàỉ hạn và mối cung cấp dàỉ hạn. ٠ Nguồn: bao gồm những thay cho thay đổi thực hiện tăng nguồn vốn liếng thông thường xuyên ٠ Sử dụng bao gồm cắc thay cho dổi lam giảm nguồn ngân sách thưởng xuyên + Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao + Giảm ròng rã những gia sản lâu dài trừ TSCĐ. + Giảm TSCĐ gộp + Tăng nợ nhiều năm hạn + Tăng vốn liếng cổ phần + Trả cổ tức + Tang rbng cac tai sản mềm han trừ T s c D . + Tang TSCD gộp + Giảm nợ nhiều năm han + Giảm vốn liếng cồ phần 2.3.3. Phân tích rùí ro và dòn bẩy Dòn bẩy sale thông thường díing nhằm phân tách rUl ro sale, còn dòn bẩy tài chinh thông thường dUng dể phân tách khủng hoảng tài chinh. Tuy

38. 38 Bài luyện Quản trị tài chính nhiên, đòn kích bẩy sale và đòn đàn tài chủ yếu sở hữu quan hệ mật thiết với nhau, vì thế những công ty nhập quy trình cách tân và phát triển thông thường cần đầu tư nhập những gia sản tạo nên ngân sách cố định và thắt chặt, và nhằm góp vốn đầu tư nhập những tài sản bại liệt, công ty hoàn toàn có thể dùng những mối cung cấp tài trợ kể từ vay mượn nợ, do đó đột biến đi ra ngân sách chi phí lãi vay mượn. Chính bởi vậy, những căn nhà quản ngại tri tài chính hoàn toàn có thể đo lường và thống kê khủng hoảng trải qua đòn kích bẩy hồn thích hợp, là tích tuột giữa đòn bẩy sale và đòn kích bẩy tài chủ yếu. Tóm lại, Khi nghiên cứu và phân tích về khủng hoảng, căn nhà quản ngại trị tài chủ yếu thường nghiên cứu vãn những đòn kích bẩy, như đòn kích bẩy sale, đòn kích bẩy tài chủ yếu và đòn bẩy láo lếu thích hợp của công ty. Trước Khi nghiên cứu và phân tích về đòn kích bẩy tất cả chúng ta cần thiết quan hoài cho tới nội dung về điểm hoà vốn liếng, vì thế điểm hoà vốn liếng là cơ sờ nhằm tất cả chúng ta phân tách tác động của đòn kích bẩy. Điểm hoà vốn liếng về lợi nhuận được xác lập như sau: Shv = FC + VC v c ٠ => Sh٧ = FC + — Xs = FC FC v c 1- AVC Shv: Doanh thu hòa vốn p: Giá chào bán 1 đơn vị chức năng sản phẩm FC: giá cả cố định VC: Tổng ngân sách trở nên đổi AVC: giá cả chuyển đổi đơn vị chức năng (trung bình một sản phẩm) Điểm hoà vốn liếng về sản lượng được xác lập như sau: Qh v ٠ “ FC p-AVC Qhv: Sản lượng hoà vôn

39. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 39 2.3.3.1. Đòn bẩy kinh doanh Trong sale thông thường xuyên đột biến những nhu yếu góp vốn đầu tư (đầL tư mới nhất, không ngừng mở rộng hoặc thay cho thế) nhằm mục đích không ngừng mở rộng qui tế bào hoặc giành một vỊ thế tuyên chiến đối đầu này bại liệt. Đầu tư khí giới văn minh với khá nhiều chức năng tiếp tục phát sinh ngân sách cố định và thắt chặt lÓ T،, tuy nhiên bù lại tiếp tục tách đáng chú ý ngân sách về nguyên vật liệu, nhân lực và thậm chí còn hoàn toàn có thể tăng đáng chú ý năng lượng phát triển. Qua này sẽ tạo nên một cơ cấu tổ chức về chí phí cố định và thắt chặt và ngân sách hải dương thay đổi trong giá trở thành thành phầm. Và với cơ cấu tổ chức bại liệt sỗ tạo nên mang đến công ty những thay thay đổi về lợi tức đầu tư ở những nút không giống nhau. Chính bởi vậy, tuy nhiên hoạt động đầu tư nhập gia sản cố định và thắt chặt sở hữu thê tác dụng cho tới lợi tức đầu tư của doanh nghiệp, bởi vậy công ty cần thiết cẩn nhấc cơ câu ngân sách cố định và thắt chặt và chi phí chuyển đổi thích hợp trải qua hoạt dộng góp vốn đầu tư, nhằm tăng lợi tức đầu tư hoạt động mang đến công ty. Đo lường cảm giác của đòn kích bẩy kinh doanh: Hiệu ứng của đòn kích bẩy sale là việc khuếch tán xấp xỉ của sản lượng (hoặc doanh thu) lên lợi tức đầu tư trước thuế và lãi. Do bại liệt, hiệu ứng này hoàn toàn có thể đo lường và thống kê vày đối sánh thân ái sự thay cho thay đổi của lợi nhuận trước thuế và lãi với việc thay cho thay đổi của sản lượng (hoặc doanh thu). Sau đây là công thức đo lưòmg cảm giác đòn kích bẩy hoạt động:

40. 40 Bài luyện Quản tri tài chính DOL = ./oAEBlT Q (P -A V C ) EBIT + FC EBIT %AQ Q (p -A V C )-F C Như vậy có thể nói rằng rằng bên trên nút sản lưọTig Q cứ 1 % thay cho thay đổi sản lượng tiếp tục thực hiện mang đến EBIT thay cho thay đổi với nút DOL % và ngân sách cố định và thắt chặt hoạt động FC càng rộng lớn thì DOL càng rộng lớn. Nếu một công ty sở hữu đòn kích bẩy sale cao thì các thay đổi nhò của sản lượng dung nạp cũng sẽ sở hữu tác dụng rộng lớn cho tới EBIT. EBIT sẽ tăng rất rất nhạy bén nhập ngôi trường họp không ngừng mở rộng dung nạp thành phầm tuy nhiên cũng sẽ tách cực mạnh nếu như sở hữu sự sụt tách nút dung nạp. Tóm lại, sự dịch chuyển của EBIT thể hiện nay sự nguy hiểm về kinh tế của công ty tùy thuộc vào 3 tham lam số: ٠ Doanh thu ٠ Cơ cấu ngân sách (địrứi phí và trở nên phí) ٠ Mức phỏng ở ngay gần điểm hòa vốn liếng đối với nút phát triển hoàn toàn có thể. 2.3.3.2. Đòn bẩy tài chính Trong quy trình sale, nhằm đáp ứng nguồn ngân sách cho những hoạt động góp vốn đầu tư nhập gia sản, nhằm tiến hành hoạt động và sinh hoạt sale, những doanh nghiệp hoàn toàn có thể dùng những giải pháp tài trợ như: vay mượn nợ lâu dài, trung hạn, thuế tài chủ yếu... Khi dùng những giải pháp tài trợ tiếp tục tạo hình ngân sách tài trợ, và ngân sách cần chịu đựng thường niên là một trong những khoản ngân sách chi phí lãi cố định không tùy thuộc vào hoạt động và sinh hoạt của doanh nghiệp. Khoản ngân sách chi phí lãi cố định này sẽ tiến hành khấu trừ nhập thu nhập chịu đựng thuế. Chính bởi vậy, Khi sử dụng nguồn vay mượn nợ này, nhập ĐK sale có lãi tiếp tục khuếch tán tỷ suất sinh lợi của góp vốn đầu tư. trái lại, tiếp tục khuếch tán khoản lỗ và khủng hoảng ko trả được nợ vay mượn là vấn đề khó khăn tách ngoài và hoàn toàn có thể kéo đến vỡ nợ. Các giải pháp tài trợ trên rất nhiều, thì ngân sách tài trợ cố định và thắt chặt càng lớn, kéo đến lợi tức đầu tư sau thuế có khả năng sẽ bị thay cho thay đổi càng rộng lớn và kéo bám theo sự thay thay đổi của thu nhập bên trên vốn liếng căn nhà sờ hữu. Đòn bẩy tài chủ yếu tiếp tục khuếch đại xê dịch cùa EBIT lên thu nhập bên trên vốn liếng căn nhà sở hừu. Trong trường

41. Chuang 2: Phan tich tai chinh 41 hgp doanh nghicp la cong ty c6 phan١ihi don cất cánh tai chinh khucch dai dao dong ciia RBIT len thu nhap iren c6 phan. Hieu ling don b% tai chinh la luong quan liêu giira % thay cho doi cua thu nhap trcn C Ophan thuong vdi ty le % thay cho doi cua EBIT. Sau day la cong thuc vì thế luong hieu ung don cất cánh tai chinh: DFL = AEPS% Q (p-A V C )-FC EBIT AEBIT% ٠ 0(P - AVC) - FC - 1~ EBIT - I Y nghTa ciia cong thiic ni la neu c6 su thay cho doi 1 % EBIT vdi cau true tai trg hicn tai tớ c6 DFL % thay cho doi thu nhap tren c6 phan thudng. Khi EBIT cao han chi phi lai vay mượn đua thu nhap tren c6 phan thuofng ciia cong ty vay mượn ng nhieu se cao hon cong ty it vay mượn ng. Ngugc lai, khi EBIT thap hon chi phi lai vay mượn đua cong ty se 16 nhieu hon va rui ro se cao doi vdi cac c6 dong. Six dung ng vay mượn se tac dong den thong sánh ng ciia doanh nghiep va thuc day su tac dong len ty suat sinh Igi tren tai san, qua chuyện vì thế anh hudng manh den ty suat sinh Igi tren von chii sd him. Khi ty suat sinh Igi trude thue va lai tren tai san thap ho^c bien dong manh đua can uu tien tai trg bang von chii sd huu. Ngugc lai, Khi ty suat sinh Igi trude thue va lai tren lai san cao va on dinh cơ đua c6 the tang mire sir dung ng dc tang hieu ung ciia don cất cánh tai chinh. 2.3.3.3. Hi^u ung don cất cánh tong h(>p Su thay cho doi ciia moi trudng sale se lam thay cho doi san lugng va doanh thu, chinh su thay cho doi san lugng se dan den su thay cho doi ciia EBIT, vdi nhung mire khuech mềm khac nhau phu thugc vao don cất cánh boat dgng cua no. Tiep sau, su bien doi EBIT lam se lam thay cho doi thu nhap tren c6 phan thudng, thong qua chuyện su khuech mềm ciia don cất cánh tai chinh. Hieu img don cất cánh tong hgp la tich cua nhì don cất cánh tren, vì thế luong do nhay cua EPS Khi san lugng (doanh so) thay cho doi. N6 dugc xac dinh nhu sau: DTL = DOL XDFL

42. 42 Bài luyện Quản trị tài chính ٢ ١ ٦ ١ ٠ EBÍT + FC EBIT DI L = ---------^ ----------- X EBIT + FC EBIT EBIT - I EBIT - 1 Q (p-AVC ) Q(p - AVC) - FC ~ Q(p - AVC) - FC "" Q(p - AVC) - FC - 1 Q(P-AVC) Q(p - AVC) - FC - I Qua DTE người tớ hoàn toàn có thể ước tính tính xê dịch của thu nhập trên cổ phần. Hay rằng cách tiếp theo hiện trạng khủng hoảng của những cồ phiếu hoàn toàn có thể được ước lượng. 2.4. BÀI TÀP ٠ Câu 2.1. Phân tích cấu tạo ngân sách và tính hiệu suất cao của 2 doanh nghiệp A và B biết: Chỉ chi tiêu Công ty A Công ty B Doanh thu thuần 300.000 900.000 Giá vốn liếng sản phẩm chào bán 160.000 520.000 Chi phí bán sản phẩm 50.000 120.000 Chi phí vận hành 40.000 110.000 Câu 2.2. Có report thành quả hoạt động và sinh hoạt sale tóm lược của DN Chi chi tiêu 2009 2010 1. Doanh thu thuần 2.000 2.500 2. Giá vốn liếng sản phẩm chào bán ĩ.200 1.580 3. Lợi nhuận gộp 800 920 4. Chi phf bán sản phẩm 350 450 5. giá cả vận hành công cộng 292 340 6. Lợi nhuận trước thué 158 130 7. Thuế Thu nhập công ty 40 33 8. Lợi nhuận sau thuế 119 98

43. Chương 2: Phân tích tòi chủ yếu 43 Khi đối chiếu thành quả của hai năm, căn nhà Doanh Nghiệp rất rất hoảng loạn vì thế nhập khi doanh thu năm 2010 tăng lèn đối với 2009, lợi tức đầu tư sau thuế lại sụt giảm. Yêu cáu: hãy phân tách và Review nhằm lý giải mang đến căn nhà doanh nghiệp rõ ràng nguyên vẹn nhân? Cãu 2.3. Có report thành quả hoạt động và sinh hoạt phát triển sale tóm lược của công ty MN qua chuyện hai năm 2009 -2010 như sau (Đơn vị tính: Tỷ đồng): Chỉ tiêu 1, Doanh thu thuần 2. Giá vốn liếng sản phẩm bán 3. Lợi nhuận gộp 4. giá cả chào bán hàng 5. Chi phi quản ngại lý 6. Lợi nhuận trước thuế 7. Thuế thu nhập công ty (25%) 8. Lợi nhuận sau thuế 2009 2.000 1.200 800 350 292 158 39,5 118,5 2010 5.000 3.200 1.800 800 750 250 62,5 187,5 Yêu cầu: a. Phân tỉch sự thay cho thay đổi của lợi nhuận, ngân sách và phán xét về hiệu quả sale của doanh nghiệp qua chuyện 2 năm? b. Công ty ước muốn năm 2011 lợi tức đầu tư sau thuế doanh nghiệp tiếp tục tăng gấp gấp đôi, giá bán vốn liếng thay cho thay đổi bám theo tỷ trọng với lợi nhuận và vày tỷ lệ của năm 2010, ngân sách bán sản phẩm và ngân sách vận hành doanh nghiệp tăng 10% đối với năm 2010. Vậy lợi nhuận thuần của doanh nghiệp phải đạt bao nhiêu? Câu 2.4. Mày diền nhập những vị trí rỗng tuếch của report thành quả hoạt động kinh doanh sau đây {Đơn vị tính: ngàn đồng): Chì chi tiêu Năm 1 Năm 2 Năm 3 1. Doanh thu thuần 34.900 28.600 ? 2. Giá vốn liếng sản phẩm chào bán ? ? 38.000

44. 44 Bài lập Quán trị tài chính 3. Lợi nhuận gộp 6.800 10.500 32,000 4. Tổng chi phi hoạt động kinh doanh ? ? ? 5. Lợi nhuận trước thuế 1.933,3 1.333,3 11.333,3 6. Lợi nhuận sau thuế 1,450 1.000 8.500 Yêu cầu: Hãy dùng cách thức phân tách chỉ số và phân tích khối đế phân tách và phán xét về tình hình sale của doanh nghiệp qua 3 năm? Câu 2.5. 2 doanh nghiệp A và B sở hữu những vấn đề sau: TT Chỉ chi tiêu Công ty A Công ty B Năm 2009 Năm 2010 Năm 2009 Năm 2010 1 ROA 0,2 0,3 0,25 0,35 2 ROE 0,4 0,5 0,35 0.45 3 Lợi nhuận ròng biên 0,2 0,25 0,25 0,26 a. Tại sao doanh nghiệp B sở hữu ROA cao hơn nữa, tuy nhiên ROE thấp rộng lớn sc với công ty A? Giải thích? b. Tính toán những thông số kỹ thuật tài chủ yếu sở hữu liên quan? Câu 2.6. Anh (chị) hãy đo lường và phán xét về tài năng sinh lợi oảa 2 công ty A và B. trải qua những vấn đề sau {Đơn vị tính: Triệu đóng): TT Chỉ chi tiêu Công ty A Công ty B 1 Doanh thu 2.000 2.500 2 Giá vốn liếng sản phẩm chào bán 1.500 2.100 3 Lợi nhuận sau thuế 200 300 4 Tổng Tài sản 1.000 1.500 Câu 2.7. Điền rất đầy đủ thôna tin yêu nhập bảng bằng vận kế toán tài chính nít gọr sau (Dơn vị tính: Tỳ dồng):

45. Chương 2: Phân tích tài chinh 45 Tài sản Năm 200x Nguồn vốn liếng Năm 200x Tiền mặt mũi 9 Nợ thời gian ngắn 150 Khoản cần thu 9 Nợ lâu dài ? Tồn kho 100 Vốn chù sờ hữu 600 TSCĐ ròng Tổng Tồi sản ? 9 Tổng Nguồn vốn liếng 9 Biết: Thồng số giao dịch hiện nay thở! 2 Lần Hệ số nợ lâu dài OÀ Lần Kỳ thu chi phí binh quân 30 Ngáy ị Vòng xoay gia sản cố định và thắt chặt 4 Vòng Doanh thu chào bán tín dung 60% Doanh thu thuần Giả sứ 1 năm ị 360 Ngày Câu 2.ỈỈ. Diồn rất đầy đủ thòng tin yêu nhập hảnR bằng vận kế toán tài chính rút gọn gàng sau {Dơn vị tính: Tv đồng): Tài sản Năm 201x Nguồn vốn liếng Năm 201x / Tài sản thời gian ngắn 700 /. Nợ cần trỏ ? 1. Tiền v à những khoản t ư ơ n g du'O’ng tiền 9 i I 1. Nơ thời gian ngắn ? 2 Các khoản đầu tư tài chỉnh ngắn ngủn hạn 100 2 Nợ lâu dài ? 3 Các khoẩn cần thu ‫؛‬ ngắn ngủn han I I ? I II. Vốn căn nhà chiếm hữu ? 4 Hàng Tồn kho ? 1. Vốn góp vốn đầu tư của chủ sở hữu 5 Tài sản thời gian ngắn không giống 100 2. Lợi nhuân chưa phân phổi 300

46. 46 Bài luyện Quản trị tài chính II. Tài sản lâu dài ? 1. Các khoản cần thu dài hạn ? 2. TSCĐ ròng rã ? 3. Bất động sản góp vốn đầu tư 200 4. Các khoản đầu tư tài chủ yếu nhiều năm hạn 100 2. Tài sản lâu dài không giống 100 Tổng Tài sản ? Tổng Nguồn vốn liếng ? Biết■. Vòng xoay tồn kho 50 Vòng Vòng xoay gia sản 3 Lần Kỳ thu chi phí trung bình 45 Ngày Thông số giao dịch hiện nay thời 2 Lần Doanh thu thuần 6.000 Tỷ đồng Vòng xoay gia sản cố định và thắt chặt 10 Vòng ROA 20% ROE 40% Doanh thu thuần chào bán tín dụng thanh toán 40% Doanh thu thuần Lợi nhuận gộp biên 20% Giả sử một năm 360 Ngày Câu 2.9. Điền rất đầy đủ vấn đề nhập những report tài chủ yếu rút gọn gàng sau: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tính: Tỷ đồng Tài sản Nguồn vốn Tiền mặt mũi ? Khoản cần trả ? Khoản cần thu ? Vay thời gian ngắn 80 Tồn kho ? Nợ tích luỹ ?

47. Chương 2: Phán tích tài chinh 47 Tàl sản thời gian ngắn 7 Nợ thời gian ngắn ? Tài sản cố định và thắt chặt ròng rã 7 Nợ lâu dài ? Tài sản lâu dài không giống 50 Vốn căn nhà sờ hữu ? Tổng gia sản ? Tồng nguồn vốn ỉ _________________ ? BÁO CÁO KÉT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị tính: Tỷ đồng Doanh thu thuần 7 Giá vốn liếng sản phẩm chào bán ? Lợi nhuận gộp ? Khấu hao 30 Chi phí vận hành và bán sản phẩm ỆO Tiền lải ? Lợi nhuận trước thuế 7 Thuế thu nhập 7 Lợi nhuận sau thuế 144 Biết: Khả năng giao dịch thời gian nhanh 1,5 Lần Kỳ thu chi phí trung bình 45 Ngày Lợi nhuận ròng rã biên 10% Lợi nhuận gộp biên 25% Kỳ trả chi phí trung bình 36 Ngày Tỷ suất thuế thu nhập 25% Vòng xoay tồn kho 8 Vòng Vòng xoay gia sản 2 Vòng Vòng xoay TSCĐ 12 Vòng ROE 40%

48. 48 Bài lộp Quàn trị tài chínli Câu 2.10. Dicn dầy mặc dù thOiig tlti nhập những report tài chinh rút gọn gàng sau: BẰNG CÂN ‫ا‬ 0 ‫ة‬ KỀ TOÁN Bơn V‫؛‬ ttnh'. Triệu đồng Tàì sản 20x 20x1 Nguồn vốn liếng 20x 20x1 Tiền mặt mũi 500 800 Vay và nợ thời gian ngắn 1.000 2 .000' Khoản phái thu 3.000 Phải trả người tứ 1.800 Tồn kho 4.500 Phảì trả ngưởi lao dộng 1.400 1.800 TSCB rOng 11.500 No’ dầi hạn 9.000 Tầi sản dải hạn khảc 1.500 2.200 Vốn ớầu tư của căn nhà chiếm hữu 5.480 6.400 Lợi nhuận ko sau thuế phàn phối 2.320 Tổng Tàì sản 21.000 Tổng Nguồn vốn liếng 21.000 BẢO CẢO KẾT QUẰ HOẠTDQNG K!NH DOANH Bơn v "ịtinb: Triệu đồng I lợ i nhuận rOng bièn = L.._ = j’c ‫؛‬ Trá cổ t 0 ‫اﻫﻖ‬ 1 Õ Q O /o " " ٦ Lọ'i nhuan sau thue

49. Chirơmị 2: Phân tích tài chủ yếu 49 Khả năng giao dịch thời gian nhanh = 1 Lần Kỳ thu chi phí trung bình = 75 Ngày Kỳ trả chi phí binh quân = 45 Ngày Ngân quỹ/Nợ lâu dài = 0,trăng tròn Lần Vòng xoay TSCĐ = 1.5 ٦ Lần Câu 2.11. Báo cáo tài chủ yếu của doanh nghiệp cao su đặc sản xuất X như sau: BẢNG CÂN ĐỒI KÉ TOÁN Đơn vị tính: 1.000VNĐ Chí chi tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 / - TÀI SÁN NGÁN HẠN 437.692,790 429.046.461 546.819.954 1. Tiền và những khoản tương đương tiền 36.039.499 14.761.064 77.969.489 2. Các khoản vốn tài chinh ngắn hạn 9.000.000 Dự píhòng tách giá bán góp vốn đầu tư ngắn ngủn hạn 3 Càc khoản cần thu thời gian ngắn 151.669.644 120.863.875 125.948.347 Phải thu người tiêu dùng 69.540.817 64.957.189 67.343.104 Trả tirước cho tất cả những người chào bán 80.937,370 54.941.077 57.824.282 Dự pihòng cần thu thời gian ngắn khó khăn đòi 4. Hềang tồn kho 240.136.589 281.718.054 337.387.369 Dự pihòng tách giá bán sản phẩm tồn kho -175.871 -6.465.133 5. Tài sản thời gian ngắn không giống 9.847.059 2.703.470 5.514.750 II - TẢI SẢN PẢI HẠN 146.714J55 185.472.063 238.229.104 1. Câc khoản phài thu nhiều năm hạn 2. Tài sàn cố định và thắt chặt 142.813.280 179.165.655 233.419.880 2-1. Tài sồn pố toan hữu hình 140.181.318 156,485.911 207.749.476 - Nguyên fake 503.124.725 547.746.611 631.187.980 - Giá trị hao hao mòn luỹ ké -362.943.407 -391.260.700 -423.438.504 2.2, Tài sản cố định và thắt chặt mướn tài chính

50. 50 Bàl tộp Quan tri tOl chinh - Nguyên glả -Giá tr! hao mồn !uỹ kế 2.3. Tài sản cố ^nh vồ hình 791.639 3.245.227 3.259.817 - Nguyẽn giá bán 791.639 3.265.846 3.556..969 - Giá trl hao mỏn !uỹ nối tiếp -20.618 -297.151 2.4. Cht ph! kiến tạo cơ bản dở dang 1.840.324 19.434.518 22.410.587 3. Bắt dộng sản dầu tư - Nguyền glả - Giá tr! hao mOn !ũy kế 4. Cấc khoản dầu tư tai chinh lâu dài 716.296 5. Tat sản mềm hạn khac 3.185.179 6.306.407 4.809.225 TỒNG CỘNGTÀt SẲN 584.407.546 614.518.524 9 ‫ة‬ 9:0 ‫ة‬ ' 785.0 ‫ﺍ‬ -N Ợ PHẦ TRẢ 375.874.140 398.490.405 226.560.569 1. No ngắn ngủn han 261.801.997 зоз.1б1, ٣ 0.еэ 183.213.156 1.1. Vay va no ngắn ngủn han 224.826.142 271.803.072 ' э з ; ٩эі.7б4 1.2. cac khoản phả! trả 31.357.997" 2. No mềm han 114..072.143 95.329.336 43.347.413 2.1. Vay và no mềm han 113.560.626 94.522.191 42.572.018 2.2. cac khoân phả! trá mềm han 807.145 ‫ﺃ‬ -VỒ N CHÙ S ở HỮU 208.533.406 216.028.119 558,488.490 l.vổn căn nhà sờ hữu 208.596.043 216.685.819 557.253.300 1.1. vổn dầu tư của căn nhà chiếm hữu 130.385.520 153.846.240 153.846.240 1.2. Thặng dư vốn liếng cồ phần 3.281.000 3.28.1:000 3.281.000 1.3. vổn khấc của căn nhà sở hữu 1.4. Cỗ phiếu quỹ (٠ ) 1.5. cac quỹ 5.471.922 1.6. ‫ا‬ 0 ‫ا‬ nhuặn sau thuế chưa phan phối 70.942.263 54.086.657 376.067.513 1.7. Nguồn vốn liếng dầu tư XDCB 2. Nguồn kinh phi va quỹ khac -62.637 ^57.701 1.235.190"

51. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 51 III - LỢI ÍCH CÙA CỒ ĐÔNG THIẾU s ồ TỔNG CỌNG NGUỒN VỐN 584.407.546 614.518.524 785.049.059 BÁO CÁO KÉT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị tính: 1.000 VNĐ Chì chi tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 1. Doanh thu bán sản phẩm và cung cấp cho dịch vụ 182.137.532 1.317,074.770 1.855.377.641 2. Các khoản tách trừ doanh thu 12.356.869 26.557.127 40.336.619 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cáp dịch vụ 1.169.780.663 1.290.517.643 1.815.041.022 4. Giá vốn liếng sản phẩm chào bán 1.029.410.857 1.133.436.424 1.292.759.604 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung ứng dịch vụ 140.369.806 157.081.219 522,281.418 6. Doanh thu hoạt động tài chính 1.704.908 10.088.689 2.449.556 7. giá cả tài chủ yếu 25.022.126 65.206.138 47.393.813 - Trong đó: Chị phí lăi vay mượn 22.105.450 44.843.470 13.701.387 8, Chi phi bán sản phẩm 25.904.722 34.020.243 45.459.929 9. giá cả vận hành công ty 17,378.986 19!842.424 39.743.862 10. Lợi nhuận thuần kể từ hoạt động kinh doanh 73.768,881 48.101.104 392.133.370 11. Lợi nhuận không giống -2.901.318 3.688.059 2.393.490 12. Tổng lợi tức đầu tư nối tiếp toán trước thuế 70.867.563 51.789.164 394.526.860 13. Chi phi thuế TNDN hiện hành 14. giá cả thuế TNDN hoân lại 15. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 70.867.563 51.789.164 394.526.860

52. 52 Bài luyện Quản trị tài chính a. Hãy phân tách tình hình tài chủ yếu của doanh nghiệp cao su đặc sản xuất X? b. Phân tích cấu tạo tài chủ yếu của doanh nghiệp qua chuyện 3 năm? Câu 2.12. Hãy phân tách cấu tạo tài chủ yếu của doanh nghiệp cao su đặc sản xuất Y, biết. Chí chi tiêu Năm 2010 Năm 2009 Tài sản thời gian ngắn 290.850.386.537 246.847.351.287 Tài sản lâu dài 267.535.541.626 226.283.633.558 TỐNG CỌNG TÀI SẢN 558.385.928.163 473.130.984.845 Nợ cần trả 414.851.021.856 316.447.534.422 Nợ thời gian ngắn 337,816,541,559 256.687,026.782 Nợ lâu dài 77.034.480.297 59.760.507.640 Vốn căn nhà sờ hữu 143.534.906.307 156.683.450.423 TỐNG CỘNG NGUỒN VỒN 558.385.928.163 473.130,984.845 Cãu 2.13. Hãy phân tách cấu tạo tài chủ yếu của doanh nghiệp BBT, biết: Chì chi tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Tài sản thời gian ngắn 27.900.134.846 28.566.878.379 24.629.437.415 Tài sản lâu dài 91,036.469.193 86.726.492.941 82.542.993.027 Nợ thời gian ngắn 24.028.475.698 25.859.623.608 43.846.082.921 Nợ dải hạn 18.239.500.081 11.269.029.161 3.833.335.059 Vốn chù chiếm hữu 76.668.628.260 78.164.718.551 59.493.012.462 Câu 2.14. Hãy lập report mối cung cấp và sử sụng ngân quỹ, report mối cung cấp và sử dụng vốn liếng lưu động ròng rã của doanh nghiệp và thể hiện phán xét về những quyết định nhập công tác làm việc quản ngại trị tài chủ yếu của công ty? Biết: TT Chỉ chi tiêu Năm 20x0 Năm 20x1 / TÀ! SĂN NGĂN HẠN 354.000 348.000 1 Tiền mặt mũi 102.000 87ooo 2 Các khoản vốn tài chinh thời gian ngắn 15.000 22.000 3 Các khoản cần thu 102.000 156.000 4 Hàng tồn kho 123.000 138.000

53. Chương 2: Phân tích tài ch'inh 53 5 Tài sản thời gian ngắn xung khắc 12.000 24.000 II TÀI SẢN DÀI HẠN 134.000 207.200 1 Tài sản cố định và thắt chặt 62.000 126.200 Nguyên giá bán 202.000 289.2.0 Giá Iri hao mOn ‫ﱂ‬ ١ ‫ﺓﺍ‬ nối tiếp 140.000 163.000 2 Chi phi kiến tạo cơ phiên bản dờ dang 42.000 51.000 3 Các khoản dầu tư tài ch!nh dà! hạn 30.000 30.000 TỎNG CỘNGTÀt SẢN 488.000 555.200 ‫ر‬ NỢ PHẢI TRẢ 42.670 55.200 1 Nợ thời gian ngắn 40.870 53.600 Vay vá nợ thời gian ngắn 4.350 4.600 Phải t٢ ả ngươi phiên bản 18.820 34.900 Thuế vồ những khoản phả‫؛‬nộp Nhà nước 11.500 8.400 Phải trả người tao dộng 6.200 5.700 2 Nợ lâu dài 1.800 1.600 // NGUỒN VÒN CHỦ SỜHỮU 445.330 500.000 1 Vốn CP 250.000 280.000 2 Lợi nhuận ko phản phối 195.330 220.000 TÔNG CỘNG NG٧ ٥ N٧ỔN 488.000 555.200 ROA (20x1) = 0.05 Câu 2.15. Lập report mối cung cấp và dùng ngân quỹ, report mối cung cấp và sử dụng vốn liếng !ưu dộng rOng? Phân tích và nhân xét? Bỉết sự thay cho dổỉ của những tiêu chuẩn qua chuyện những thời kỳ như sau: Tíền mặt mũi -50 Khoán Phải trả 350 Khoản Phải thu 350 Nợ vay mượn ngắn ngủn han 600 Tồn kho -200 Nợ dải han -200 Tài sản cố định và thắt chặt gộp 850 Lợi nhuận sau thuế 300 Khấu hao 150 Trả cổ tức 250

54. 54 Bài tộp Quàn trị lài chinh Câu 2.16. Công ty Tân Tiến sở hữu những report tà‫؛‬chinh như sau: BẮNG CÂN ĐỐI KỂ TOÁN Đon vị Unh., 10 Triệu đòng Tàì sản 2009 2010 2009 2010 T‫؛‬ền và câc khoản tương đương tiền 5 3 Vay vá nợ thời gian ngắn 5 25 Cắc khoản vốn tảì chfnh ngắn ngủn hận 10 trăng tròn Câc khoản phả‫؛‬trả 5 8 Cốc khoản phài thu ngắn hạn 14 30 Nguười mua sắm trả t‫؛‬ền trước 6 9 Hảng tồn kho 18 14 Thuế vả càc khoản phả‫؛‬nộp nhả nước 3 6 Tầi sản cố â!nh ròng rã 50 65 Phả! trả ngươ! lao dộng 8 15 Khấu hao luỹ nối tiếp 8 15 hạn ‫؛‬ Nợ domain authority trăng tròn 10 Tải sản tài chtnh dải hạn 5 7 Vdn dầu tư căn nhà sờ hữu 20 30 Tà‫؛‬sản lâu dài khàc 5 8 tợ ‫؛‬nhuặn ko phàn phố! 40 44 Tồng Tải sản 107 147 Tổng Nguồn vốn liếng 107 147 BẢNG KỀT QUÀ HOẠT DỘNG KINH DOANH Nă W 2010 Doanh thu thuàn 80 G‫؛‬ắ vón hằng phun 30 Lợi nhuặn gdp ? Doanh thu ta‫؛‬chinh 40 Ch‫؛‬phl ta! chfnh 32 Ch! phi ban hầm 10 Ch! phf ٩uản ly 7 Lợi nhuặn thuần kể từ hoạt dộng k‫؛‬nh doanh ?

55. Chương 2: Phăn tích tài chủ yếu 55 Thu nhập không giống 10 Chi phí không giống 4 Lợi nhuận không giống ? Lợi nhuận trước thuế ? Thuế (25%) ? Lợi nhuận sau thuế ? a. Hoàn trở thành report thành quả hoạt động và sinh hoạt sale trên? b. Lập và phân tách Báo cáo mối cung cấp và dùng ngân quỹ, báo cáo nguồn và dùng vốn liếng lưu động ròng? Câu 2.17. Báo cáo tài chủ yếu của doanh nghiệp tài nguyên BMC như sau; BẢNG CÂN ĐỒI KÉ TOÁN Đơn vị tính: VNĐ TÀI SẢN Năm 20x0 Năm 20x1 Á. TÀI SẢN NGÁN HẠN 27.651.960.995 38.737.935.781 /. Tiền và những khoản tương tự chi phí 12.842.084.138 29.422.656.666 II. Các khoản cần thu 4.591.211.704 3.375.435.548 III. Hàng tồn kho 7.681.166.633 4.739.337.056 IV. Tài sản thời gian ngắn không giống 2.537,498.520 1.200.506.511 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 13,473.889.229 17.300.075.224 /. Các khoản cần thu lâu dài 130.500.000 130.500.000 II. Tài sản cố định và thắt chặt 8.405.168.014 12.425.633.256 1. Tài sản cố định và thắt chặt hữu hinh 8.392.677.327 12.324.162.443 - Nguyên giá bán 15.683,438.669 trăng tròn.457.443.980 - Giá trị hao hao mòn luỹ ké (7.290.761.342) (8.133.281.537) 2. giá cả kiến tạo cơ phiên bản dở dang 12.490.687 101.47C.ÒI3 III. Các khoản vốn tài chủ yếu lâu dài 4.697.922.400 4.697.922.400 IV. Tài sản lâu dài không giống 240.298.815 46.019.568 TỔNG CỘNG TÀI SÀN 41.125.850.224 56.038.011.005

56. 56 Bài luyện Quán trị tài chính NGUỒN VỐN Năm 2005 Năm 2006 I ỉ A. NỢ PHẢI TRẢ 6.385.317.946 9.924.749.617 /. N ọ thời gian ngắn 6.385.317.946 9.924.749.617 1. Phải trả người chào bán 255.169.132 281.350.763 2. Người mua sắm trả chi phí trước 6.249.764.160 3. Thuế và những khoản cần nộp mang đến Nhà nước 284.772.992 306.494.279 4. Phải trả cồng nhân viên cấp dưới 216.043.194 199.654.058 5. Các khoản cần trả, cần nộp không giống 5.629.332.628 2.887.486.357 II. Nợ lâu dài 0 0 B. VỐN CHỦ Sở HỮU 34.740.532.278 46.113.261,388 /. Vốn căn nhà chiếm hữu 32.668.110.961 45.438.303.740 1. Vốn góp vốn đầu tư của căn nhà sờ hữu 13.114.000.000 13.114.000.000 2. Quỹ góp vốn đầu tư và cách tân và phát triển 14.767.500.961 28.390.103.740 3. Quỹ dự trữ tài chủ yếu 1.311.400.000 1.311.400.000 4. Lợi nhuận sau thuế ko phân phối 3.475.210.000 2.622.800.000 II. Nguồn kinh phi, quỹ không giống 2.072.421.317 674.957.648 1. Qũy khen ngợi thông thường phúc lợi 2.072.421.317 674.957.648 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 41.125.850.224 56.038.011.005 BÁO CÁO KÉT QUẢ KINH DOANH Đơn vị tính: VNĐ Chi chi tiêu Năm 2005 Năm 2006 1. Doanh thu bán sản phẩm, cung ứng công ty 36.762.060.103 52.758.512.488 2. Các khoản tách trừ 3. Doanh thu thuần bán sản phẩm và cung cấp công ty 36.762.060.103 52.758.512.488 4. Giá vốn liếng sản phẩm chào bán 22.870.502,660 29.606,057.452 5, Lợi nhuận gộp bán sản phẩm và cung cấp dịch vụ 13,891.557.443 23.152.455.036 6. Doanh thu hoạt động và sinh hoạt tài chủ yếu 4.165.068.094 4.526.495.366

Xem thêm: [docx] Bộ 15,000 bài tập Toán theo chuyên đề

57. Chương 2: Phán tích tài chủ yếu 57 7. Chi phi tài chủ yếu 40.578.932 - Trong đó: giá cả lãi vay 8. Chi phi bán sản phẩm 3.222.463,411 3.509.599.908 9. giá cả vận hành công ty 1.838.434.228 3.431.794.971 10. Lợi nhuận kể từ hoạt động và sinh hoạt sale 12.995.727,898 trăng tròn.696.976.591 11. Thu nhập không giống 763.120,286 856,525.969 12. giá cả không giống 1.653.843.900 1.295.782.237 13. Lợi nhuận không giống (890.723.614) (439,256.268) 14. Tổng lợi tức đầu tư trước thuế 15. giá cả thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 16. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 12.105.004.284 trăng tròn.257.720.323 608.196.013 1.091.782.913 11.496.808.271 19.165.937.410 a. Phân tích cấu tạo tài chủ yếu của công ty? b. Phân tích tình hình tài chủ yếu của công ty? Câu 2.18. Công ty X sở hữu DOL = 4, Công ty Y sở hữu DOL = 2,5, bên trên nút sản lưcmg Q = 100.000 thành phầm. EIỈIT của X = 140 triệu đồng, Y = 200 triệu đồng. Hãy xác lập lìBIl của 2 doanh nghiệp bên trên nút sản lượng Ọ - 180.000 sán phẩm. Câu 2.19. Công ty Y sở hữu DFL = 1,364, bên trên nút EBIT = 150 triệu đồng thì EPS = 0,0079 triệu đồng. Vậy klii EBIT = 300 triệu đồng thì EPS sẽ bàng bao nhiêu? Câu 2.20. 2 doanh nghiệp A và B sở hữu những vấn đề sau {Đơn vị tính: Triệu đồng): TT Chỉ chi tiêu Công ty A Công ty B 1 Sản lượng (sản phẩm) 2.100 2.100 2 Định phí 2.000 3.000 3 Biến phí 2 1,2 4 giá cả lãi vay mượn 400 300 5 Giá chào bán 5 5

58. 58 Bài luyện Quản trị tài chính Hãy phân tách cảm giác đòn kích bẩy hoạt động và sinh hoạt, đòn kích bẩy tài chủ yếu và đòn bẩy tổ hợp của 2 doanh nghiệp trên? Nếu thị trưòng trình diễn trở nên bám theo hướng tiêu rất rất thực hiện tách sản lượng của 2 doanh nghiệp, thì doanh nghiệp này khủng hoảng cao hon? Tại sao? Câu 2.21. Hai doanh nghiệp A và B sở hữu những thôrigtin sau {Đơn vị tỉnh: Ngàn đồng): TT Chi tiêu Định phí Biến phi (đơn vị) Giá bán Công ty A 120.000 32 45 Công ty B 350.000 24 45 a. Hãy xác lập điểm hoà vốn liếng bám theo sản lượng và bám theo lợi nhuận của 2 công ty? b. Neu 2 doanh nghiệp nằm trong dung nạp được 12.000 thành phầm thì EBIT của 2 doanh nghiệp vày bao nhiêu? c. Hãy xác lập nút sản lượng nhằm 2 doanh nghiệp đạt được nút EBIT bàng 30.000 ngàn đồng. Câu 2.22. Căn cứ nhập những tư liệu sau của công ty X, hãy xác định giá trở thành toàn cỗ của con số thành phầm sản phẩm hoá dung nạp năm kế hoạch. A. Tài liệu năm báo cáo: ٠ Sản lượng thành phầm sản phẩm hơá phát triển cả nám: 240.000 thành phầm. ٠ Sản lượng thành phầm kết dư thời điểm cuối năm báo cáo: trăng tròn.000 thành phầm. ٠ Giá trở thành phát triển đơn vị chức năng thành phầm là 30.000đ B. Tài liệu năm nối tiếp hoạch: ٠ Sản lượng thành phầm sản phẩm hoá sàn xuất cả năm plan tăng 20% đối với sản lượng phát triển cả năm report. ٠ Giá trở thành phát triển đơn vị chức năng thành phầm năm plan hạ 5% sánh với năm report. ٠ giá cả vận hành công ty và ngân sách bán sản phẩm được xem theo 5% giá tiền phát triển của thành phầm sản phẩm hoá dung nạp nhập năm. Số lượng thành phầm kết dư thời điểm cuối năm plan dự trù vày 8% sánh với sản xuất cả năm.

59. Chifang 2: Phân tick tài ‫ﺍﺍﺍ‬ ١ ‫ﺍﺍﺍﻉ‬ 59 Cău 2.23. Căn cứ nhập tà1 ‫؛‬ÍỘ Usau phía trên cùa công ty Y hãy tinh: ‫ﺍ‬ - Giá trở thành phát triển sản phầm tiCu thụ năm nối tiếp hoạch? 2. Giá trở thành toàn cỗ thành phầm tiCu thụ nẫm nối tiếp hoạch? A. Tài liệu bảo cáo năm l. Số ‫؛‬ượng thành phầm kết du đầu năm mới báo cáo: 200 thành phầm, với giá trở thành phát triển don vị là 4.000đ. 2- Sản lượng sản phầm phát triển và tỉẻu thụ 9 mon dầu năm như sau: ٠ Sản xuất: 6.000 thành phầm, vớỉ giá tiền phát triển dơn vị hạ lO./o đối với giá tiền phát triển dơn vị của thành phầm kết dư đầu năm. ٠ Tíêư thụ; 5.100 sản pliẩm. 3. Sản lượng sản phấm phát triển và liêu thụ quý IV như sau: ٠ Sản xuất: 200 thành phầm với giá bán thnh phát triển hạ 5./0 so với gỉá trở thành phát triển 9 mon dầu năm. ‫؛‬ ٢ ٠ êu thụ: 900 sản phầm. 4. Chỉ phi quản ngại ly Doanh Nghiệp và chi phi dung nạp thành phầm dự tinh nghịch bằng 15% fake trở thành phát triển don ١.'ị thành phầm phát triển quý IV. B. Tài liệu nâm nối tiếp hoạch: 1- Sản lượng sản phấm phát triển năm plan tưng I0٥ /o sánh vơi sản lượng phát triển năm report. 2- Giá trở thành phát triển đơn vị chức năng thành phầm tách 5% sánh vớỉ quý IV năm báo cáo, chi phi quản ngại ly Doanh Nghiệp và chỉ phi lưu thông dơn vị sản phẩm gỉảm 2% đối với năm report. 3- SL Sản phẩm tỉêu thụ: ngoài dung nạp không còn số thành phầm kết dư dầu nâm còn tỉêu thụ dược 95% số thành phầm phát triển nhập nàm. Biếí rằng: Doanh Nghiệp tinh nghịch tồn kho bám theo cách thức nhập trước - xuất trước. Câu 2.24. Năm (N +l)tại Doanh nghiệp X sở hữu những tàỉ líệu sau: 1- Sản lượng thành phầm A phát triển năm N còn tồn kho lưu trữ dầu năm (Ν+1 ) là 2.500 thành phầm.

60. 60 Bàl tộp Quan trị ‫ﺓﺃ‬ ‫ﺍ‬ chinh 2. Sán !ượng thành phầm A phát triển cả năm (N+1) là 45.700 sản phẩm, giá tiền phát triển s n phẩm A là 6.510d/SP, tăng 50‫ﺍﻩ‬ sa với năm N. 3. Sản lượng thành phầm A dã xuất kí thác mang đến người tiêu dùng nhập nhm theo thích hợp dồng là 47.500 thành phầm, nhập dó có một.500 sản phẩm tinh lOi thời điểm cuối năm chua thu dược tỉền sản phẩm. Gỉá tỉêu thụ sản phầm A bám theo thích hợp dồng là 7.560đ/SP, tăng 8% đối với năm N. 4. Chi phi tỉêu thụ và vận hành Doanh Nghiệp dế phát triển thành phầm A dược tinh hằng 2% gỉá trở thành phát triển cùa thành phầm A dung nạp. 5. Doanh thu dung nạp những loạỉ thành phầm không giống cả năm là 313 triệu. Giá trở thành toàn cỗ những thành phầm này là 266 triệu. 6. Thu nhập dược phân loại vì thế canh ty vốn liếng lỉên doanh với doanh nghiệp H (chua nộp thuế thu nhập) là 2,65 trỉệu. Chi phi tham gia lỉên doanh (không kể canh ty vốn liếng liCn doanh) là 235.000d. HSy xác định·. 1. Tống lợi nhuận của công ty X nhập năm N+1? 2. Tổng số lọi nhuận trước thuế của công ty X thu dược từ các hoạt dộng sale nhập năm N+1? 3. Sổ lọỉ nhuận trước thuế kể từ hoạt dộng sale chinh tăng (hoặc giảm) vì thế sự thay cho dổi của giá tiền phát triển và giá cả cùa sản phẩm A nhập năm N+1 đối với năm N. Câu 2.25. Trong năm N doanh nghiệp các loại bánh kẹo Hải Hà sở hữu những tài lỉệu sau liên quan dến việc xác lập số thuế thu nhập doanh nghíệp phảỉ nộp: 1. Bánh quy gai: tồn kho lưu trữ dầu năm: 3.500 gói, dự kỉến nhập năm sản xuất dược 150.000 gói và tồn kho cuối năm: 2.500 gói. Gỉá bán binh quân bên trên thị ngôi trường là I5.000d/gói. 2. Xẹo Sôcôla: tỉêu thụ dược 120.000 vỏ hộp vớỉ gỉá trăng tròn.000iộp. Sản lượng phát triển cả năm là 125.000 vỏ hộp, nhập dó gửi sang năm sau dung nạp là 7.000 vỏ hộp. 3. Giá trở thành phát triển một gói bánh quy tua năm (N-1) là 11.OOOd/góỉ. còn giá tiền phát triển năm N lạỉ tăng thêm 4%/góí vì